每日点评:大盘震荡加剧,大基建强势逆转

走势回顾

上证综指连续三日震荡攀升,盘中跌破3100点后“深V”回弹;创业板在暴风集团、网宿科技等权重力挺下迎来久违大涨,这是一个好现象。板块方面,一带一路中路突进,新疆板块一马当先,北新路桥涨停创阶段新高;港口板块超跌反弹。雄安板块略显尴尬,个股走势分化加剧,主力资金流出迹象明显。次新股全线井喷,带动市场人气回暖。环保股涨声一片。两市成交5309亿元,上日为4307亿。

市场焦点

央行:继续实施稳健中性的货币政策,着力增强金融支持供给侧结构性改革力度,深化金融重点领域和关键环节改革,高度重视防控金融风险,加强金融监管协调。

策略建议

大盘全天巨震,申万行业涨多跌少。消息面上: (1)今年以来,前三个月数据显示着央行资产负债表持续收缩的过程,从1 月末到3 月末短短两个月时间, 央行资产负债表收缩1.1 万亿,降幅达3%,我们认为目前流动性偏紧,大盘压力还将持续。(2)统计局:3月份,规模以上工业企业实现利润总额6887亿元,同比增长23.8%;1-3月份,全国规模以上工业企业实现利润总额17043亿元,同比增长28.3%,增速比1-2月份回落3.2个百分点;煤炭开采和洗选业、石油和天然气开采业由同期亏损转为盈利。我们认为2季度相较一季度经济数据将有小幅回落,但周期性行业还将保持坚挺,建议投资者关注周期行业的报表行情。技术面上:大盘全天走势波澜壮阔,早盘低开后重挫, 跌破3100 点以及布林线下轨。午后,大基建开启护盘模式,沪指开始强势反弹,尾盘翻红收3150 点之上, 交易量回暖,大盘波动性显著提升。值得一提的是创业板人气较旺,有企稳筑底的趋势。近两日题材股势头较白马股更为强劲,我们判断目前市场处于超跌反弹的形态,上方套牢资金不容忽视,而低估值的白马股应成为投资者标配。继续建议投资者谨慎操作,控制仓位,重个股轻指数,按照京津冀一体化与一带一路、国企改革、军民融合、蓝天保卫战、三线城市消费升级5 大方向,逢低布局以下板块:1.建筑材料、装饰、钢铁等大基建板块、2.周期性行业板块、3.环保板块、4.家电、食品饮料以及医药板块。