联讯证券晚报

每日市况:

中证流通指数横盘整理,尾盘跳水,收一根阴线,收于5127.92点,下跌0.72%,成交4654.57亿元,比前一交易日减少309.11亿元。

市场研判:

今日雄安新区概念股整体走弱,板块分化较为明显,冀东水泥、华夏幸福纷纷回调,短期热炒得到抑制,冀东装备、嘉寓股份涨幅靠前,由于雄安新区是千年大计,长期发展机遇较大,在新区规划后具有实质业务的企业将会得到资金长期关注。一季度的宏观经济数据稳中向好,短期存在政策监管、金融去杠杆以及货币政策趋严的预期,有回调可能,但是中长期随着宏观经济数据的持续改善,促使企业营收增长的前提下,估值有望得到修复,因此我们还是比较看好后期走势。央行今日进行400亿7天、200亿14天、200亿28天期逆回购操作,净投放700亿;周一,进行4955亿MLF操作,其中6个月1280亿元,1年期3675亿元,中标利率分别为3.05%、3.20%,利率均与上期持平;货币政策呈现趋紧趋势,市场借贷利率(GC001)保持在正常范围,市场流动性方面未有明显趋紧迹象。

2017年1-3月份,全国房地产开发投资19292亿元,同比名义增长9.1%,增速比1-2月份提高0.2%。住宅投资12981亿元,增长11.2%,增速提高2.2%。1、投资方面,中部地区、东部地区、西部地区投资依旧增长较快,但西部地区投资增速有所下降,符合限购政策趋紧下,资金寻找安全边际更高的地区进行投资。2、销售方面,商品房销售面积增速下降较快,商品房销售额小幅下降,限购政策趋紧后效果初显;3月末,商品房待售面积68810万平方米,比2月末减少1745万平方米,库存有所减少。3、资金到位方面,1-3月份,房地产开发企业到位资金35666亿元,同比增长11.5%,增速比1-2月份提高4.5%。自筹资金下降明显,但定金及预收款10007亿元,增长27.0%;个人按揭贷款5538亿元,增长18.6%,弥补自筹资金下降缺口。房地产投资、销售都存在一定的滞后性,在去年930限购政策后,房地产行业投资、销售数据并没有直转急下,今年3月各地再度加码限购后,在3月的数据中才有所表现,随着宏观经济数据有所好转,如果房价仍然快速上涨,预计房地产限购政策时效和强度还都有加码空间。

操作策略:

上证综指3200点形态边界如有效击破,短期存在调整的需求,操作上建议波段操作,逢高减仓,稳健交易,仓位控制在5成左右。短期关注低估值、业绩超预期的个股,长期关注国企改革、一带一路、京津冀一体化。