房地产行业专题研究:雄安新区,千年机会

幔资要点:

比肩深圳特区、浦东新区,发展空间广阔。新华社评雄安新区“是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区,是千年大计、国家大事”。与深圳特区、浦东新区横向比较,雄安新区规划面积大致相当、经济基础明显偏低,发展空间充裕,具备高起点高标准开发建设的基本条件。

疏解非首都功能为先,培育创新新引擎为本。设立新区是首要目的在于疏解北京非首都功能、调整优化京津冀城市布局和空间结构,期间通过培育创新驱动发展新引擎促进区域协调发展、优化产业布局,达到加速完成京津冀世界级城市群的建设。

地理位置优越,交通规划领先。雄安新区地处北京、天津、保定腹地(距北京100多公里,距首都新机场约60公里,距天津100公里),现有交通条件基本满足与北京、天津半小时通勤。依据现有河北省轨道交通发展“十三五”规划,截至2020年,环京地区将建成“四纵四横一环”城铁网络。

历数主题投资概念股表现,展望雄安龙头后期演绎。根据我们对上海自贸区、广东自贸区、一带一路等热点概念板块的龙头股表现统计,广东自贸区表现稍弱,龙头平均最高涨幅约104%、而表现最强的上海自贸区龙头股平均涨幅达213%,而当概念逐渐冷却.上海自贸区概念龙头股的累计涨幅仍为108%,广东自贸区仅为8%,一带一路为67%。上海自贸区、广东自贸区、一带一路的概念龙头股平均涨幅为161%、56%、100%。雄安新区作为“重大的历史性战略选择”将充分打下最新一代领导人烙印,历史数据证明国家级战略规划部署带来的政策性投资机会持续有超额表现,预计伴随雄安新区规划及政策的落地以及基础建设的推进,相关概念股会持续受到关注,成为较长时期内的主题投资机会。

雄安新区最受益龙头公司:华夏幸福。国务院唯一认可的产业新城运营商,环京布局超2500km2产业新城项目,“廊涿固保”城际铁路沿线多城市均有布局。深入布局“涿州、固安、大厂、香河、永安、霸州、任丘、文安”等环北京地区,经营开发实力和竞争优势领先行业,即使公司部分在雄安区域内的产业新城项目变更难改公司极大受益“雄安新区”发展带来的辐射效应。新区的发展建设、产业引进都需能引进产业且开发实力强大的公司支持,另华夏幸福是河北成长起来的企业,其成功的产业新城运营模式、布局和能力均证明其独有产业新城运营模式难以替代,雄安新城的建设运营需要公司这样的产业新城运营商。雄安新城的发展短中长期都利好华夏幸福, 风险提示:楼市短期回调风险,3月美国加息实现致国内流动性收紧,过热城市的再度调控,雄安新区规划建设不及预期等。