房地产周刊:京津冀板块普涨,雄安概念大放异彩

上周(2017/04/03-2017/04/09)40个重点城市新房同环比下降近四成,二手房降幅近五成,主要受到清明节假期、限购扩围、基数等多重影响。上周地产板块迎来久违的强势行情,主要由于上周末中共中央、国务院宣布设立河北雄安新区,战略定位比肩浦东深圳大超市场预期,带动区域题材持续发酵,京津冀板块迎来涨停潮,河北上市公司更是获得资金的集中支持:华夏幸福、荣盛发展、京汉股份、廊坊发展四只本地个股连续三个交易日涨停,足见市场对于新区发展的强烈看好。我们认为中期雄安及周边地区楼市将由中央层面直接管控,未来开发商参与新区建设的获利空间将十分有限,但短期内区域的超预期定位对于雄安周边河北地区物业资产价值仍提供较大的重估空间,而历史经验也显示地产股受益区域利好的投资逻辑简单直接,因此我们中期看好河北项目储备占比较高、开发能力较强、具有估值修复空间的开发企业,主要推荐:1)京津冀主题:华夏幸福、荣盛发展、京汉股份等;2)资源型龙头房企:招商蛇口、保利地产、华侨城、金融街等;3)优质转型:嘉宝集团、华业资本、冠城大通、天保基建等。

板块行情:上周SW房地产指数上涨3.61%,沪深300指数上涨1.78%,相对收益为1.83%,板块表现强于大市,在28个板块排名中排第5位。

个股表现方面,SW房地产板块涨跌幅排名前5位的房地产个股分别为:荣盛发展、廊坊发展、华夏幸福、津滨发展、北京城建。

公司动态:华夏幸福公告白洋淀和雄县产业新城项目未接到政府协议变动通知;广宇发展向证监会申请中止与鲁能地产87亿重大资产重组;中洲控股终止38亿港元收购华南城股份,称因政策市场环境改变;中南建设首入成都,近40亿拿下金牛区两宗地块;华侨城2016年度净利68.88亿元,销售面积仅37万平米;首开股份1-3月签约销售金额185亿,同比上升42%;华发股份2016年销售金额357.25亿,净利润10.18亿。

政策新闻:国务院表示雄安新区坚决严禁大规模开发房地产;央行北京营业管理部发文商办类项目不得擅自为居住等用途;中纪委公告保监会党委书记、主席项俊波正接受组织审查;住建部、国土部联合发文将严防高价地扰乱市场预期;发改委宣布城市群建设有望成东北地区经济重要推力;银监会将严禁资金违规流入房地产市场,严厉打击首付贷;珠海全市所有户型住房纳入限购,非本市居民购房需5年个税或社保。

行业数据:上周40个重点城市新房合计成交403万平米,环比下降43.9%;4月截至上周累计日均成交64万平米,环比3上月下降24.6%,较去年4月下降43.4%。其中,一、二、三线城市上周成交面积分别环比变化:-65%、37.2%、-36.7%,北上广深环比变化分别为:-50.8%、-61.8%、-73.7%、-17.9%。

14个重点城市住宅3个月移动平均去化月数为5.8个月,环比下降0.18个月。前周100个重点城市土地合计成交规划建筑面积2,230万平米,环比上升152.6%;年初至今累计成交3.07亿平米,同比上升23.4%。