机械行业研究周报:雄安新区主题持续,关注河北地区机械龙头

上周上证综指上涨1.99%,沪深300指数上涨1.78%,中信机械指数上涨2.69%,机械行业整体强于大盘。

雄安新区概念持续升温,雄安新区设立将引领国家新一轮基础设施投资,我们建议持续关注设备板块中雄安新区主题将中长期拉动的基建投资的相关设备需求,工程机械和高铁轨交设备板块表现的持续性有望超预期。油气价差扩大和环保部对柴油重卡排放提出要求的未来影响将推动LNG重卡和客车销量需求持续回暖,并有望迎来天然汽重卡大年。年报及一季报进入集中发布期,机械各子板块业绩预期全面复苏,全年建议配置中游各板块轮动表现中的龙头企业。同时,次新股经过回调释放一定风险,建议积极布局机械行业细分成长板块中的优质新股。

雄安新区设立有望引领新一轮基建投资。雄安新区的设立将加快京津冀协同发展,有望引领国家新一轮基础设施建设。去年11月发改委批复京津冀地区城际铁路网规划,初步估算投资约2470亿元,其中涉及安新县和雄县白沟。持续关注机械行业的雄安新区主题投资机会,工程机械板块表现持续性有望超预期。雄安主题河北区域标的:河北宣工、巨力索具、冀东装备;工程机械:三一重工、中联重科、柳工、徐工机械、中铁工业;高铁轨交:中国中车、华铭智能、春晖股份;地热资源利用:汉钟精机、开山股份。

富瑞特装:传统业务底部反转,燃料电池爆发推升利润与估值。公司传统业务回暖提供短期利润保证,燃料电池产业爆发带来利润高速成长并提升估值。公司已奠定燃料电池龙头地位,行业今明两年有望迎来爆发;近期亚马逊与燃料电池巨头普拉格签署数亿美元订单,催化意义重大,国内未来有望遵循趋势化的应用领域(叉车、重卡、客车等)。一季报预告预计盈利1600-2100万,扭亏为盈;扣除非经常性损益后,LNG主业盈利约400万,主要原因在于公司月均盈亏平衡点收入约8000万,随着后续订单的陆续执行和收入规模扩大,业绩有望明显增长。

机械新股专题二:聚焦3C自动化、叉车、木工机床领域。在全年中游复苏和制造业回暖预期的背景下,本期新股专题我们根据对近期各类设备板块轮动机会的判断,将重点介绍5家公司,分别来自3C自动化、数控机械、叉车等细分行业:艾迪精密(液压部件)、联得装备(3C自动化装备)、弘亚数控(板式家具机械)、杭叉集团(叉车龙头)、精测电子(3C自动检测)。