通信行业周报:关注混改,也关注亚马逊股价创新高,前景无限的云计算带动相关基础设施产业投资机会

投资要点

近期推荐组合:美利云(000815)、网宿科技(300017)、宝信软件(600845)、光迅科技(002281)、三环集团(300408)、东信和平(002017)、永鼎股份(600105)、动力源(600405)。

市场回顾:上周通信(申万)指数上涨0.35%;沪深300指数上涨1.27%。

策略观点:通信板块上周涨幅不及大盘,主要原因在于雄安特区热点与板块重叠度较低,仅有少量河北相关子板块有不错涨幅。从板块表现来看,市场情绪并不悲观,随着广电释放千亿投资消息、光纤光缆大规模超预期集采等利好出台,行业景气度保持稳中有升。此外,联通发布混改进展动态,预计下周三之前会有更详细信息释放,对通信行业民资进入前景提供更多利好促进。我们看好包括网络设备商、光纤光缆制造商以及混改相关个股表现良好,建议关注相关投资机会。

亚马逊股价创新高,云计算继续高歌猛进:得益于发展势头高歌猛进的云计算业务AWS的优异表现,亚马逊股价上周达到932.72美元历史高位,市值冲击5000亿美元。从2006年亚马逊最早推出云计算服务以来,公司股价增长30倍,只要亚马逊股价突破1000美元,Bezos的身价就将超过860亿美元(假设微软股价不变),这将让他超越比尔盖茨,成为新的世界首富。整个信息科技市场规模高达1万亿美元,AWS目前份额占比仅1%,还有巨大提升空间,云计算业务光明前景。放眼我国,云计算行业快速崛起,相当多优秀的国内公司业务增速超过AWS,有望成为全球云计算行业增长的另一极,这为国内云计算产业链发展注入核心发展动力。云计算行业快速爆发将带动相关基础设施投资和发展,这包括IDC和光通信网络两部分,我们看好完成低成本、高性能IDC机房布局的IDC供应商以及具备100G高速光模块研发制造能力的光通信厂商。

联通发布混改新动态,将成为国资改革风向标:本周中国联通停牌,同时发布公告,正在进行混合所有制改革重大事项,以A股为平台。从目前市场活跃度最高的改革方案版本来看,联通混改重组方将包含其他有实力的国资和BAT为代表的强大民资,改革力度非常大。如果这一判断实现,将意味着我国混改的第一案例将是“大步前进”,而非过去采用的“小步快跑”,我国其他混改企业也将参照中国联通模式,大踏步改革前进。但我们判断,最终的定稿方案也许不会那么快完成,还会有更多讨论和修订的过程,所以我们建议投资者不要过高的判断短期的影响,不要过低的估计长期的影响,风物长宜放眼量,眼光放长远。

风险提示:行业增速放缓风险,资费下滑加速风险。