电力设备与新能源行业4月第2周周报:第106个增量配网试点项目获批

投资摘要:第3批推广目录的发布有望进一步推动新能源汽车产业回暖,产销量有望持续上扬;其中三元在乘用车领域的快速渗透将有效提升产业链各环节需求,首推供需偏紧的湿法隔膜环节。电改继续深化,第106个增量配网试点项目获批,我们看好拥有网内资源并开展配售电及用电服务的标的以及高弹性的配网设备供应商、有望成为“配售电一体化+综合能源服务商”的标的;电力设备一带一路热度再起,龙头企业迎来主题性投资机会,同时可关注国企改革相关标的。发电侧中期承压,风电看好市占率提升+外延发展的龙头企业;光伏相对看好分布式龙头与高效产品产业链的结构性机会;光热上网电价出台、示范项目批复,看好核心设备供应商与EPC龙头企业;储能顶层设计征求意见,电池成本快速下降,产业进入商业化应用的新阶段,看好掌握客户资源+技术的龙头企业;核电方面继续关注未来审批重启的可能性。

本周板块行情:电力设备和新能源板块上涨2.45%,锂电池板块上涨3.62%,工控自动化上涨3.18%,一次设备上涨3.15%,光伏板块上涨2.43%,核电板块上涨2.26%,新能源汽车板块上涨2.13%,二次设备上涨1.90%,发电设备上涨1.33%,风电板块上涨0.91%。

本周行业重点信息:新能源汽车:工信部发布2016年度乘用车企业平均燃料消耗量情况。电改电网:国家能源局同意开展宁东增量配电业务改革试点,为第106个增量配网试点项目;《有序放开发用电计划》正式文件下发。新能源发电:2017年村级光伏扶贫电站不设规模上限,装机规模有可能达到10GW。

本周公司重点信息:2016年年报:海兴电力(盈利5.21亿元,同增20.26%,拟10派2.6元)、上海电力(盈利9.16亿元,同减31.22%,拟10派0.18元)、和顺电气(盈利2,973万元,同增31.56%,拟10转5派0.5元)、东方电子(盈利5,973万元,同增18.95%);2017Q1业绩快报与预告:涪陵电力(预计盈利5,520万元,同增130.09%)、阳光电源(预计盈利1.27-1.33亿元,同增5%-10%)、泰胜风能(预计盈利3,655-4,351万元,同增5%-25%)、科泰电源(预计盈利664-898万元,同期变动-15%-15%)、炬华科技(预计盈利4,117-5,661万元,同期变动-20%-10%)、东方日升(预计盈利6,700-8,100万元,同减76.77%-81.02%)、合纵科技(预计亏损1,206-1,072万元)、合康新能(预计盈利600-2,200万元,同减90%-63.33%)、蓝海华腾(预计盈利3,300-3,600万元,同增28%-40%)、首航节能(预计亏损3,254-3,719万元);海兴电力:增资海兴巴西控股1,229万雷加尔;首航节能:公司与寰慧集团签订合资成立储能技术公司的合作框架协议;纳川股份:联合体中标金额6.88亿元防洪排涝PPP项目合同;协鑫集成:本次员工持股计划认购份额不超过1.67亿股,认购价格1元/股,锁定期12个月;东方电子:拟向不超过157名对象授予2,800万份期权,占公司股本2.86%,行权价5.33元。

风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期。