策略周报:四大主题横空出世,大盘无忧

正当市场为经济何时回落,利率会否持续上行而纠结之时,“雄安新区”这一超级主题横空出世,瞬间引爆投资者情绪。“雄安指数”连涨3天,带领上证综指上涨2%,站稳3280点,向前高进军。未来一段时间,市场或有回调,但震荡向上的基本格局已经确立。当市场对经济和利率的判断趋于一致时,带动投资者情绪的重大主题成为引领市场进一步向上的催化剂。当前,雄安、一带一路、军工、混改四大主题特别值得投资者重点关注。

一是雄安主题将保持热点延续。目前,“雄安新区”筹备委员会正在紧张地推进各领域工作,“雄安新区”的管委会和党工委组织也正在筹建中。从“雄安新区”出台的战略背景来看,这是对过去20年中国土地经济发展模式的重大转变,是中国经济转型升级的重要试验田,将深刻地影响到中国经济的内在调整。

二是“一带一路”主题开始发酵。从事件驱动来看,五月份的“一带一路”高峰论坛也将再次提升投资者对于这一主题的投资热情。2017年“一带一路”热度持续升温,近期正式上线的“一带一路”官网、五月份即将召开的“一带一路”国际高峰论坛、后续的金砖国家峰会、“十九大”等有望带来更多国际重点领域合作项目落地,诸多利好消息都将提升投资者对于相关标的的热情。从大国战略格局看,“雄安新区”与“一带一路”,两者一内一外,双剑合璧,互为依托,共同支撑起中国崛起大战略。随着两大战略不断推进,相关领域标的将不断获得资金关注。

三是军工主题开始复苏。近期国际格局热点冲突不断,国内军工大杀器不断亮相,市场军工投资热情正在快速重燃。从国际格局来看,热点冲突不断,世界更不太平。从国内进程来看,军改正在加快推进,改革进度有可能超市场预期,同时新武器不断面世,有望提升相关企业业绩预期。

四是垄断行业国企混改开始实质性推进,典型方案出台有望提升市场对于国企经营业绩改善预期。

投资策略:建议关注四大主题相关标的。雄安新区方面,关注:冀东水泥(000401)、河钢股份(000709)、凌云股份(600480);一带一路方面,关注:北方国际(000065)、中国中车(601766)、南方汇通(000920)、北新建材(000786);军工方面,关注中国重工(601989)、中船防务(600685)、中船科技(600072)、楚江新材(002171)、东土科技(300353);国企混改方面,关注:东方航空(600115)、中国国航(601111)、中国核建(601611)、中国船舶(600150)。

风险提示:各类主题推进或不及预期。