通信行业周报:4G用户数已达8.14亿户,联通最大规模光缆招标

上周回顾:

上周市场先扬后抑,各指数均有调整。截止到周五收盘,上证综指收报于3222.51点,期间共计下跌1.44%;深证成指报收于10428.72点,期间共x下跌了2.05%。中小盘指期间下跌了1.68%;创业板指期间下跌了2.94%。受市场走势影响及运营商投资预算下降,通信行业下跌4.16%。个股方面,期间跌幅居前的有ST上普、科华恒盛、通宇通讯、新易盛和武汉凡谷,上涨居前的公司有有齐星铁塔、永鼎股份、汇源通信、海能达和信维通信。

行业动态:

近日,工信部发布《2017年1-2月份通信业经济运行情况》。总体来看,电信业务总量增速稳步提高。1-2月,电信业务总量完成3116亿元,同比增长41.8%;电信业务收入完成2074.7亿元,同比增长5.9%。在电信用户发展情况方面,4G用户占比已经超过六成,移动宽带用户数达9.78亿户。2月当月户均移动互联网接入流量达到1070M,在春节提前、2月少一天的因素影响下,仍比去年同期增长85.4%。1-2月累计流量达24.1亿G,同比增长118.1%。

据来自中国联通的官方消息显示,中国联通2017-2018年光缆集中采购项目已经具备招标条件,现进行公开招标。本次集采包括普通光缆和带状光缆两类产品,总采购规模达5830万芯公里,其中第一阶梯采购规模约为4296万芯公里,第二阶梯采购规模约为1534万芯公里。交货时间为下达订单四周内。交货地点为买方指定地点。

本周观点:

近期联通启动了最大规模的光缆招标,再度吸引了市场的关注。但我们认为,联通混改方案所带动的国企改革更值得市场关注。移动和4G渗透率已然较高,流量持续激增,业务与收入之间的剪刀差给运营商的压力,需要靠企业机制和技术变革带来新的活力,从而带动通信行业的持续发展。我们建议投资者关注:

1.具有混合所有制改革、集团资产注入等国企改革预期的通信业企业;

2.具有技术积累和国际市场竞争力的光设备,光器件和光纤光缆厂商;

3.业内积累深厚,积极探索云计算、物联网、大数据等创新型公司。

风险提示:

创业板系统性风险;板块估值切换调整;