水泥市场周报:雄安新区设立,京津冀水泥行业受益

本周水泥市场综述。

本周全国水泥市场价格环比上调0.49%。价格上涨区域主要是江西、福建和甘肃等地,幅度10-30元/吨;价格出现下跌的是广西,幅度30元/吨本周全国跟踪82个城市的水泥平均库存为59.25%,较上周下行0.88个百分点;其中省会城市水泥库存为58.7%,较上周上升0.83个百分点。

本周主要区域价格走势。

华北地区需求稳步回升,价格继续看涨。京津唐地区水泥需求环比稳步提升,企业发货恢复到8-9成,后期价格有继续上调预期。山西省水泥企业于4月1日开始复产。

东北地区需求仍未完全启动。辽中地区各企业价差较大,工程和搅拌站尚未完全启动。

华东地区水泥价格大稳小动。清明节过后,长三角地区水泥企业将开始第三轮涨价,以稳定前期涨价成果为主。金建衢地区前期第一轮上调20元/吨基本执行,红狮28日跟涨15元/吨,企业后期有推涨第二轮计划。沿海宁波高标号价格再次上调20元/吨,累计达40元/吨左右,P.O42.5散到位价365元/吨。皖北亳州和淮北地区水泥价格再次上调,幅度10-20元/吨,累计上调达40元/吨。4月1日,江西南昌核心区水泥价格上调20元/吨,P.O42.5散到位价250-280元/吨。第一轮价格上调执行到位后,企业计划4月15日后将发起第二轮上调。赣东北地区同步上调水泥价格20元/吨,下游需求一般,企业出货在8-9成;4月2日,赣西海螺和南方等企业计划上调高标号价格30元/吨,低标号20元/吨。周初,福建福州海螺水泥出库价格上调10元/吨,随后其他企业散装价格陆续跟随上调10-15元/吨。

中南地区水泥价格下调。广东珠三角地区水泥价格暂稳运行,预计第二轮水泥价格上调将会如期执行。3月21日,广西扶绥海螺针对南宁地区袋装价格下调35元/吨。湖南长株潭地区水泥价格趋弱运行,P.O42.5散到位价310元/吨左右。湖北和江西交界处,庐山海螺水泥价格先行下调40元/吨。

西南地区水泥价格平稳运行。3月26日,四川成都西南、亚东等水泥企业散装价格上调30元/吨,P.O42.5散到位价360元/吨左右。

西北地区水泥价格继续上调。3月26-27日,甘肃兰州和白银地区水泥价格上调20-40元/吨,兰州市区P.O42.5散到位价380元/吨。定西水泥价格同步上调20-30元/吨;后期外围天水和陇南水泥价格存有上调预期。

投资策略。

3月底4月初,南方地区水泥需求保持稳定,东北、华北和西北地区需求继续恢复。受益于库存持续低位,水泥价格延续上行走势,预计4月水泥价格将会继续保持稳中有升态势。雄安新区的设立中长期看有利于改善京津冀地区水泥需求,京津冀协同发展效应将持续发酵,建议关注区域内受益标的。