电力设备与新能源行业4月第1周周报:第三批新能源汽车推广目录发布

第3批推广目录的发布有望进一步推动新能源汽车产业回暖,产销量有望持续上扬;其中三元在乘用车领域的快速渗透将有效提升产业链各环节需求,首推供需偏紧的湿法隔膜环节。电改继续深化,我们看好拥有网内资源并开展配售电及用电服务的标的以及高弹性的配网设备供应商、有望成为“配售电一体化+综合能源服务商”的标的;电力设备一带一路热度再起,龙头企业迎来主题性投资机会,同时可关注国企改革相关标的。发电侧中期承压,风电看好市占率提升+外延发展的龙头企业;光伏相对看好分布式龙头与高效产品产业链的结构性机会;光热上网电价出台、示范项目批复,看好核心设备供应商与EPC龙头企业;储能顶层设计征求意见,电池成本快速下降,产业进入商业化应用的新阶段,看好掌握客户资源+技术的龙头企业;核电方面,国家能源局今年计划开工8台核电机组,审批重启概率继续加大。此外,本周可关注雄安新区的主题性投资机会。

本周板块行情:电力设备和新能源板块下跌2.74%,锂电池指数下跌1.42%,光伏板块下跌1.53%,二次设备下跌1.84%,一次设备下跌3.06%,核电板块下跌3.23%,发电设备下跌3.49%,新能源汽车指数下跌3.64%,风电板块下跌4.46%,工控自动化下跌4.94%。

本周行业重点信息:新能源汽车:2017年第三批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》发布,共包括38款乘用车、454款客车、142款专用车。电改电网:今年1-2月份,全国电网工程完成投资447亿元,同比下降0.4%。

本周公司重点信息:2016年年报:涪陵电力(盈利1.68亿元,同减9.76%;拟10派1.6元)、国电南瑞(盈利14.47亿元,同增11.36%,拟10派3元;)、科士达(盈利2.96亿元,同增26.75%,拟10派2元转3股)、东方能源(盈利2.83亿元,同减36.52%,拟10转10派1)、尤夫股份(盈利1.69亿元,同增68.54%,拟10派0.2元)、沧州明珠(盈利4.87亿元,同增127.05%,拟10转10派1.6元)、金风科技(盈利30.03亿元,同增5.39%,拟10送3派2元)、宏发股份(盈利5.82亿元,同增23.18%,拟10派2.5元)、福能股份(盈利10.15亿元,同减4.58%,拟10派2元)、诺德股份(盈利2648万元,同减83.51%)、华友钴业(盈利6924万元,同增128.14%);南都电源:拟通过发行股份14.7亿元和支付现金49亿元的方式收购华铂科技49%股权,同时募集不超过5亿元配套资金;合康新能:全资子公司以自有资金3850万元收购华泰博伦55%股权;汇川技术:公司与高智汇共同设立南京磁之汇电机,占50%股份;特变电工:控股子公司拟建设渭南产业园区,实施柔性输电、SVG、光伏逆变器等项目,总投资预计50亿元;国电南瑞:与国网电科院、南瑞集团签订重大资产重组框架协议;金风科技:预计17年1季度业绩下滑50-100%;坚瑞沃能:子公司与申龙客车签署4.07亿元合同,与东风特汽签署18.44亿合同。

风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期。