传媒行业周观点13期:二季度核心关注中长线价值提升的优质个股

2017年一季度回顾:游戏板块受益于业绩的高增长及确定性,三七互娱、游族网络等表现较好;受益于进口片的院线及发行公司万达院线、中国电影等,逻辑逐步印证(截至3月底,票房同比增长1%);一剧四星强化精品剧的投资逻辑,唐德影视、华策影视、鹿港文化等标的预期将明显受益;教育新标的百洋股份,拟收购的火星文化持续内生高增长;浙报传媒剥离主业引领国企新变化;次新股持续表现突出,重点关注质地优秀的宣亚国际、贵广网络。

一季度我们沿着策略报告的观点,重点针对进口片、3D页游+移动电竞、精品剧+一剧四星、国企改革,系统覆盖了细分子行业、部分重点个股;针对IPO加速,我们系统研究了新媒体导向下的视频+直播、游戏(移动电竞)、VR等新兴行业,12篇深度报告+48篇新股梳理代表我们对行业未来的前瞻性思考及布局;在年度策略观点的基础上,我们二季度核心关注历经年报/一季报检验,具备中长线价值提升的优质个股。

二季度我们建议布局更具确定性α:1)内生增速仍然较高的精品剧龙头;2)经历年报/一季报检验后的真正的行业龙头;3)次新股&教育新标的;4)受益于海外大片、逻辑最清晰的院线及发行标的;5)国企新变化;6)新媒体、强变现。

上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒互联网板块指数分别下跌1.44%、2.05%,2.94%、2.97%。上周传媒互联网板块内个股涨幅前三为壹桥股份(7.90%)、乐视网(7.58%)、世纪游轮(7.38%);板块内个股涨幅后三为丝路视觉(-18.86%)、百洋股份(-15.30%)、平治信息(-15.25%)。

公司要闻:【利欧股份】发行可转债:拟发行可转债不超过29.48亿元;【慈文传媒】业绩预告:公司2017年第一季度预计盈利2500万元-3100万元,同比增长21.94%-51.21%;【凯撒文化】业绩预告:公司2017年第一季度预计盈利3016.84万元-3608.8万元,同比增长155%-205%;【万家文化】公司与龙薇传媒决定终止本次股份转让事项。

行业要闻:【院线】电影窗口期有望缩短至45天;【票房】万达院线总裁曾茂军预计中国电影票房年增速可达15%-20%;【网综】《奇葩说4》招商近4亿创新高,网综具有多重优势;【微信】微信小程序宣布新增6项功能,个人开发者可申请小程序。