电子行业周报:NOR Flash价格调涨,Home键取消或成趋势

供需失衡,NOR Flash 价格调涨:日前,继晶圆、DRAM(动态随机存储器)等纷纷涨价后,NOR Flash(非易失闪存)价格也在连跌四年后触底反弹,中国台湾的旺宏已在一季度上调NOR Flash报价10%。一方面,晶圆涨价导致成本上升是本轮NOR Flash涨价的一个因素。随着全球半导体出货量持续攀升,自2016年四季度起,半导体原材料持续涨价,12寸晶圆在今年一季度平均涨价约10%。另一方面供需缺口扩大,从供给端而言,NOR Flash遭NAND芯片挤压,美系大厂飞索(Spansion)宣布进入破产保护,前年被赛普拉斯(Cypress)并购,中国大陆兆易创新(GigaDevice)加入,一度让NOR Flash低迷好几年。从需求端而言,物联网、智能家庭和智能建筑,以及智能车和无人机等,导入NOR Flash作为储存驱动程系码的储存装置和微控制器搭配开发;苹果新手机iPhone 8将导入采用编码型快闪存储(NOR Flash),让NOR芯片缺货更为严重,今年NOR芯片供给缺口将扩大至20%。

指纹识别渗透率提升,Home键取消成趋势:随着智能终端支付服务等需求的进一步增大,为了强化安全性,越来越多的智能手机开始使用指纹识别功能。纵观生物识别突飞猛进发展的这几年,以其“快捷性、安全性、准确性、稳定性、易用性”等特性备受关注。数据显示,2016 年国内指纹识别在智能手机中的渗透率为40%,预计到2020 年国内指纹识别在智能手机中的渗透率能达到75%,国内指纹识别模组的需求将超过3.4 亿组。目前,指纹识别用的传感器主要以按钮方式为主流。但随着对手机防水、防尘机能要求的提高,以及满足手机多样化设计的要求,手机屏幕的无按钮整体平整表面设计有望成为一种趋势,三星最新发布的S8系列便是如此。在以往的苹果手机中,圆形的Home键一直是其标志性的特征,在今年的苹果的新品手机中,这一特征有望被打破。iPhone 8或取消Home键,将光学指纹扫描置于屏幕下方,同时也为增大手机屏幕提供了空间。

上周电子板块表现回顾:本周大盘震荡下行,沪深300指数下降0.96%。其中,申万电子指数下跌2.90%,跑输沪深300指数1.94个百分点;中信电子元器件指数下跌3.02%,跑输沪深300指数2.06个百分点。

一周行业重点回顾:行业快评*三星Galaxy S8发布*:屏占比提升,配置惊艳;年报点评*中颖电子*年报季报持续增长,AMOLED芯片静候佳音;事项点评*麦捷科技*并购虽止,无碍发展。

投资组合表现:17年年初以来投资组合累计投资亏损5.72个百分点,跑输沪深300指数10.13个百分点,跑输申万电子元器件指数10.74个百分点,跑输中信电子元器件指数11.84个百分点。

风险提示:技术风险,行业竞争加剧风险,企业新业务开拓风险。