计算机行业周报:还有哪些一季报靓丽个股值得期待

上周计算机(中信)指数下跌4.58%,沪深300指数下跌0.96%,创业板指数下跌2.94%。上周次新板块出现大幅下跌,平均跌幅达到15%以上,我们前期对次新股谨慎的观点得到验证。综合考虑市值、业绩增速以及估值情况,我们认为次新股的估值中枢仍有下降空间。目前行业基本面整体没有大规模改善的迹象,同时也缺乏持续性强的主题,在经过一轮反弹后计算机行业短期内不具备很强的赚钱效应。

由于IPO加速发行、再融资和外延放缓、限售股解禁等因素,计算机行业今年将呈现内部分化的结构性和个股性行情,这一轮反弹中,细分领域优质成长龙头的估值溢价不断提升,得益于深厚的业务布局以及强大的研发优势,我们认为未来不同的细分领域、同一个细分领域内部的龙头和跟随者之间的估值分化有望继续扩大,建议关注细分方向龙头。军工信息化:中电广通、长城电脑;消费金融:新大陆、海立美达;智能汽车:东软集团、索菱股份;人工智能:科大讯飞、工大高新、思创医惠;信息安全:启明星辰、卫士通。

一季报业绩陆续公布,行业景气处于上行通道且一季报数据得到验证的公司近期将获得超额收益,除了我们近期重点推荐的新大陆外,我们建议关注飞利信、东华软件等。就子行业讲,2017年我们重点推荐自主可控、网络安全、军工信息化、消费金融、政务云,其中网络安全风险最小,消费金融弹性最大。

军工信息化:我们认为网络和海军领域的国防信息化投入弹性空间最大。从产业链地位、军事战略前景、股东背景和运作思路、体外资产弹性四个维度,我们首推四大战略性平台:中电广通(海军电子信息)、卫士通(网络安全)、杰赛科技(军用通信)、长城电脑(自主可控)。人工智能产业推进加速:我们认为今年最大的进展可能是人脸识别应用的成熟和推广,随着公安招标的开启,人脸识别业绩放量可期。此外是人工智能在智能汽车(自动驾驶/智能驾驶舱)的应用。继续推荐科大讯飞、思创医惠、工大高新、索菱股份。企业服务:随着小微企业数量的迅速增长,企业服务蓝海市场逐步打开,线下体系成熟、产品经验丰富、线上线下大数据体系完善的公司将迎来巨大的发展机会,推荐汉得信息和ST易桥。消费金融业绩加速兑现:消费金融目前处于起量阶段,增速迅猛,容易得到财报和流水的验证,我们建议关注在场景、风控领域具备独特优势的公司,重点推荐具有补涨机会的【新大陆】、【海立美达】。网络安全有望迎来加速拐点:我们认为网络安全行业在2017年有望迎来加速拐点。目前行业白马如启明星辰估值仅37倍左右,我们重申对网络安全的推荐,首选【启明星辰】、【卫士通】。自主可控:自主可控在技术和外在环境方面均已具备大规模替代的基础,我们认为自主可控板块将在2017年开始放量。重点推荐:【长城电脑】、【中国软件】、【用友网络】、【太极股份】、【启明星辰】,【东方通】。