东海证券TMT行业周报

本周电子行业点评:本周沪深300环比上涨1.27%;电子板块整体上涨2.47%,涨幅在29个行业中排第5。(其中半导体、其他电子II、元件II、光学光电子、电子制造II子板块分别变动-0.29%、-0.62%、+1.82%,+3.19%、+5.43%)。根据ICInsights的最新报告,去年全球纯IC业者销售额已达904亿美元,占当年全球整体IC业总销售额的30%。对比10年前的2006年的18%有12%的涨幅。而聚焦大陆地区,纯IC设计业者合计销售额占比已由2010年的5%攀升至2016年的10%。全球前50大纯IC业者排名中中国企业也由09年的只有海思一家增加到海思、展讯、中兴微电子等11家业者。就目前来看,人工智能、汽车电子、物联网等热点行业的发展将对不断上升中的中国IC产业带来新的上升能量。建议关注:全志科技、中颖电子、北京君正。

本周传媒行业点评:本周沪深300环比上涨1.27%;传媒板块整体下跌0.53%,涨幅在28个行业中排第24。(其中营销传播、互联网传媒、文化传媒子板块分别变动-0.02%、-1.21%、-0.18%)。四月即将上映多部进口大片:《攻壳机动队》、《速度与激情8》、《蓝精灵:寻找神秘村》等,与三月相比电影票房预计有较大提升,因此建议关注能享受票房红利的院线标的万达院线、上海电影和中国电影。

本周通信行业点评:通信运营商资本开支下降将带来通信设备制造板块整体业绩下滑,经过混改、光通信板块一轮上涨,未来通信制造板块建议以防范风险策略为主。

风险提示:1、原材料价格波动2、宏观经济增长放缓风险3、行业估值过高风险4、政策监管风险5、通信运营商管道化6、5G、物联网推进不及预期