电气设备行业:国网第一批充电桩招标,总量同比减少、侧重交流桩

国家电网公司开始2017年第一批充电桩招标,对招标数量及交直流充电桩结构进行简要分析。

首次招标数量有所缩减,但全年规划招标数据仍然乐观。

今年国家电网公司总部电源项目采购计划共安排6次,(去年安排6次,其中第二、三、五批次招标充电桩)。国网2016年全年新建充电站3989座、充电桩2.2万个;国网车联网平台已经累计接入充电桩10.7万个,其中企业内4.4万个,社会运营商6.3万个。

今年1月份,国网召开电网发展新闻发布会时表示,2017年国网将建设2.9万个充电桩。国网设会责任报告承诺,国网车联网平台2017年内新接入企业内2.6万个充电桩、累计接入充电桩16万个;计划到2020年建成充电站10000座、充电桩12万个;在北京、上海、杭州等城市形成半径不超过1千米的公共快充网络。

2016年国网规划全年新建充电站2450座、充电桩2.8万个,实际完成新建充电站3989座、充电桩2.2万个。

国网今年首次充电桩招标,数量有所缩减,交流桩比例提高。

国家电网开始今年电源项目第二次物资招标。第一批充电桩招标计划中,总量同去年第一批指标缩减较大,但交流桩招标量大幅提高。本次招标量共17个包3824套。其中,直流桩1889套,占比49.4%,共计183MW;交流桩1935套,占比50.6%。

与去年相比,国网三次充电桩招标中,共招标交流桩1489套,占比11.22%。今年第一批招标中,交流桩占比超过一半,主要是企事业单位专用桩(天津等六省市下属供电局专用)和城区充电桩。

公交站、企事业单位专用桩招标比例相对去年比例提升。

按照建设项目性质划分,本次招标公交车站用596套,占比15.6%,均为直流桩,共计61.42MW;高速公路服务区用608套,占比15.9%,均为直流桩,共计75.48MW;企事业单位专用充电桩848套,占比22.2%,直流桩387套(24.99MW)、交流桩461;城区充电桩1772套,占比46.3%,直流桩298套(21.20MW),交流桩1474套。

适宜提前布局充电桩生产企业,中标后锁定收益。

市场对于充电桩企业的疑问在于:(1)国网历次充电桩中标,国网系公司占据比例较大,而业绩弹性相对较小;(2)充电桩企业厂家仍然较多,技术壁垒不高,毛利率逐步下滑;(3)国网招标中对中标包数具有限制,每家公司最多中两个包。因此,布局充电桩细分行业适宜采取策略:公告招标前布局具有历史中标业绩、与国网保持良好关系,并业绩弹性较大的充电桩生产企业;在中标后可锁定收益。

重点关注:国网系下许继电气、国电南瑞、平高电气;小市值弹性标的国电南自、和顺电气、通合科技;业绩稳健低估值科士达。