公用事业行业-京津冀治霾:从“强化措施”到“工作方案”,从限产到网格化监测

报告摘要:

京津冀治霾:从“强化措施”到“工作方案”--更具体、严格。16年《京津冀大气污染防治强化措施(2016~2017年)》(强化措施)的目标: 京津冀PM2.5--60、60、67μg/m3。措施方面:对污染物传输通道城市工业企业实施生产调控。水泥、铸造、砖瓦窑行业除承担居民供暖、协同处置城市垃圾和危险废物等保民生任务的生产线外,全部停产;钢铁行业根据污染排放绩效水平进行排序,不能稳定达标排放的实行停产。然而16年底-17年初,冬季京津冀地区空气质量指数依然频频“爆表”。

17年2月《工作方案(意见稿)》新措施:限产+停产、运煤限制。《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案(征求意见稿)》(实施范围包括北京、天津等“2+26”城市)于近日发布。2017年冬季供暖季,16年AQI 持续“爆表”的地区,钢铁产能限产50%; 电解铝厂限产30%以上;氧化铝企业限产50%左右;碳素企业达不到特别排放限值的,全部停产,达到特别排放限值的,限产50%; 医药、农药企业在冬季采暖季全部停产,由于民生等需求存在特殊情况确需生产的,应报省级政府批准。” 京津冀联防联控:网格化监测将受益。在各方推动下,京津冀地区联防联控具体实施细则17年有望出台,激发京津冀地区生态环境监测网络的建设需求,传感器监测设备因成本/用电/占地等优势,可以实现城市大面积布点,或与微型监测站设备进行组合布点,构建网格化的大气监测体系,助力京津冀地区空气质量的改善。

雾霾治理进入精细化阶段,激发200亿元非电监测需求。随着去产能、限产实施的难度和弊端加大,京津冀治霾将进入工业源的精细化治理的新阶段,精细化治理是在企业正常运行基础上,减少大气污染物的排放。为明确工业源治理对象,考核企业大气污染物减排效果,精细化治理需要完善的工业污染源在线监测体系。按投资额占营收的1%比例测算,京津冀地区非电行业在线监测市场潜力为200亿元,其中钢铁行业为124亿元。

推荐标的:1)先河环保:河北区位优势明显,大气网格化监测的领导者;VOCs 亦有布局。2)雪迪龙:工业烟气监测的领军者,非电监测打开增量市场;3)清新环境:燃煤电厂超低排放改造市占率第一,非电领域技术储备完善,近期拟1.28亿元收购北京博惠通80% 的股权,进入石化等非电行业烟气治理领域。 风险提示:政策落地及地方政府执行力度