建筑&建材周报:建筑推煤化工、装饰和PPP,建材进入观察期

过去一周建筑&建材板块表现及涨幅/跌幅居前3位的个股

2.27-3.3,本周沪深300指数下跌1.32%,建筑装饰指数下跌1.06%,跑赢沪深3000.26个百分点;建筑材料指数下跌1.68%,跑输沪深3000.36个百分点。建筑细分领域,园林板块上涨1.11%,装饰板块上涨0.3%。建工板块过去一周涨跌幅居前3位的个股:蒙草生态(8.99%)、中国化学(7.69%)、金螳螂(4.81%);过去一周涨幅倒数3位个股:名家汇(-5.00%)、延长化建(-4.59%)、山东路桥(-4.21%)。过去一周建材涨幅居前3位的个股:兔宝宝(6.8%)、天山股份(6.15%)、坚朗五金(4.17%);过去一周涨幅倒数3位个股:金圆股份(-11.46%)、福建水泥(-7.51%)、冀东水泥(-7.16%)。

行业观点--建筑:重点推荐煤化工、装饰、PPP

环保部拟对蒙西煤制天然气外输管道环评正式进行审查、陕西30万吨煤制乙二醇配套项目开工、46亿元煤焦油深加工场平开工,安徽昊源30万吨煤制乙二醇环评公示,众多项目信息显示煤化工审批、新项目启动、存量项目复工都在行动,我们认为煤化工投资17年复苏是大概率事件,重点推荐东华科技、航天工程和中国化学。PPP继续看好园林公司,重点推荐开启PPP2.0模式的美尚生态,具备经营性PPP项目研发能力,17年或迎来订单落地加速、收入、利润增长提速。继续推荐东方园林、蒙草生态、文科园林及央企葛洲坝。房地产后周期和基建后周期的装饰公司17年将迎来板块性回暖,且面临向大总包转型的历史机遇,重点推荐亚厦股份、江河集团、金螳螂、广田集团。

行业最新观点--建材:3月份可作为基本面和政策面的观察期

本周全国水泥市场价格环比涨幅为0.18%,各地区涨跌互现。3月初,国内水泥市场下游需求继续恢复,企业发货环比再提升10%-20%,得益于水泥和熟料库存普遍较低,各地区企业开始主动推动价格恢复上调,但湖南、江西两地也有个别企业有意打压价格的现象;上周全国玻璃现货价格环比下跌0.39%,区域之间价格表现存在一定差异,但从全国整体情况上看仍维持高位震荡格局。对于水泥、玻璃我们均看好春季价格上涨,考虑到玻璃相关上市公司股价前期涨幅较为理性,我们认为龙头标的仍可逢低买入,而水泥标的均已有较大涨幅,后续价格能否超预期仍有待对需求的观察,而中央经济工作会议中再次强调“供给侧改革,”加之前期媒体报道“多部门联合启动水泥玻璃行业淘汰落后产能专项督查”,后续两行业供给侧改革政策有望成为新关注重点。我们建议3月份可作为基本面和政策面的观察期,稍安勿躁。关注标的旗滨集团、南玻A,冀东水泥、天山股份、祁连山、宁夏建材等;转型标的仍继续推荐秀强股份。