机械设备行业:挖机销量创历史记录,工程机械复苏继续超预期

投资要点:

行情回顾

本周SW机械设备指数下跌0.06%,跑赢沪深300指数1.26个百分点。国联机械设备一周涨幅较大的二级子板块为金属制品(+1.04%)和通用机械(+0.54%);一周涨幅较大的三级子板块分别为农用机械(+5.63%)、环保设备(+2.53%)和其他通用设备(+2.19%)。

国联机械设备股票池一周涨幅居前个股分别为精达股份(600577.SH,+21.05%)、先导智能(300450.SZ,+15.48%)以及融捷股份(002192.SZ,+12.27%);重点跟踪标的方面,一周表现较好个股包括先导智能(300450.SZ)、巨星科技(002444.SZ)和杰瑞股份(002353.SZ)等。

投资策略

最近几月,我们一再推荐工程机械板块投资机会,板块表现如我们预期,非常强劲,本周虽有回调,但我们仍然继续看好其后续表现。近日,2月挖掘机销量信息公布,单月取得销量14530台,同比暴增298%!去年同期为3654台,创下了有数据统计以来的单月销售记录,大大超出市场预期。

在房地产主导力量逐步下行的背景下,基建投资的快速增长支撑了此次工程机械的高速回暖。全球性的基建热潮席卷而来,亚洲开发行近期发布《应对亚洲基建需求》报告,预测2016年至2030年亚洲地区基建需求超26万亿美元,年均超过1.7万亿美元,其中中国近期公布的国内固定资产投资预测显示,2017年中国基建投资或超45万亿,PPP的拉动作用非常明显,2016年末PPP投资额大13.5万亿,落地率31.6%,且仍在提高。美国、东南亚、印度等多国亦大力发展基建,工程机械将长期受益。个股方面,我们继续建议关注市净率较低、销售回暖迅速的起重机龙头徐工机械(000425.SZ)和转载机龙头柳工(000528.SZ)以及机械租赁龙头建设机械(600984.SH)等个股的投资机会。

重要新闻

最新信息,2月份国内挖掘机销量为14530台,同比增长297.65%

中国代表团亮相2017英国民用核能展览会亚洲开发银行发布《满足亚洲基础设施建设需求》报告

风险提示

大宗商品价格上涨;房地产投资增速下滑;汇率波动风险等。