六、投资建议:震荡消化后将继续前行,维持春季行情目标点位在3300点或以上判断
在经济处于一季度(淡季)的大环境下,经济成色几何以及持续性多久均没法证伪,市场的投资主线相对多变,板块轮动过快成为“行情躁动”的主基调。随着“美国3月加息预期的升温”以及“中央两会”的召开与3月中旬的结束,市场博弈的成分将更重,不排除两会期间“维稳行情”继续,两会结束后市场波动将有所加大。但就此判断“本轮A股春季躁动结束”显得过于武断,市场由“盈利驱动,通胀可控,流动性相对宽裕,地产资金阶段性回流A股”等因素决定,使得我们依旧维持行情目标点位在3300或以上的判断。
行业配置上,主要围绕“产业政策、改革主题、涨价主线”这三条思路来配,分别对应“汽车电子、集成电路、苹果产业链、部分化工品”以及相应的改革主题。
主题方面,建议重点关注五类主题,分别是“一带一路”(国家大战略,建筑受益)、国企改革(央企,上海等地方混改,军工等)、PPP、次新股、高送转”等。
风险因素:海外黑天鹅事件、减持规模超预期等
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