移为通信调研纪要:物联网产业链核心企业

事项:调研纪要详见正文。

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调研纪要公司领导介绍基本情况公司成立于2009年6月,2010年12月获得高新技术企业资质认证。2014年10月完成股改,2016年12月通过发审会审核,2017年1月挂牌上市。此次上市募集资金接近5.7亿,发行后总股本为8000万。公司被认定为上海科技小巨人企业单位,也被当地政府评为“最佳成长性”企业。公司有三大研发中心,分别在上海、合肥和深圳。公司研发的核心团队具有超过十年M2M产品及解决方案的经验。

公司产品销售网络:公司目前产品销售网络涉及100多个国家,主要的市场在北美洲、欧洲、南美洲等地区,在北美洲、欧洲、南美洲等物联网M2M行业主流市场,公司已经成为主流产品供应商之一。

公司所处行业和竞争格局情况:公司属于物联网产业,物联网产业链可以分为信息采集、数据传输以及处理,公司属于其中的信息采集领域,数据传输及处理是公司的下游。

M2M,指数据信息层中机器到机器的数据通信。M2M的应用领域非常广泛,包括物流、车辆追踪管理、工业控制、智能家居以及人员追踪等,目前处在不断延伸和细化中,未来可能会有新的领域涌现出来。在交通运输和物流领域,M2M可以实现的功能包括车辆信息的管理、车队管理等。

M2M的市场容量:根据MachinaResearch统计及预测,2014年的全球M2M市场容量5,000亿美元,到2024年将增长到1.6万亿美元,主要来源于M2M设备及安装。M2M市场发展非常迅猛,每年的复合增长率超过20%。不同行业对M2M技术最看重的驱动因素不一样,主要有技术改进、节约成本和提高效率等。其中,物品无线M2M市场年复合增长率约27%,个人安防领域无线M2M市场年复合增长率更高。中国无线M2M终端设备市场也处在快速增长中,其两大驱动因素包括政策驱动和电商的快速发展驱动。政策上要求“两客一危”车辆必须安装车载终端产品,这是中国无线M2M终端设备市场中的重点领域。

M2M行业特有的经营模式:无线M2M终端设备制造行业内普遍采用委托加工模式,行业内公司仅负责设计、市场销售,采取委托加工模式能够使企业将资源更好地集中于研发设计,充分发挥研发能力。

市场竞争格局:行业市场化程度高,竞争较为激烈。

1、行业内生产厂商较多,能满足高、中、低端各种层次的M2M功能需求。

2、中小型企业成为企业主要力量。中小型企业具有紧跟市场需求、生产迅速、能够满足不同层次服务商需求等特点,这是大型的通信设备制造企业所不具备的。

3、竞争层次化。在高端市场,下游M2M服务商对M2M终端设备的工作性能、稳定性、环境适应性、信息处理效率等要求较高;在中低端市场,M2M服务商对硬件性能要求相对较低,主要使用中低端产品。公司的产品主要属于高端市场。

4、竞争全球性。M2M服务商具有区域性,而无线M2M终端设备供应商的销售区域是全球性的。

国际市场格局:根据GSMA预测,未来中国、印度M2M终端设备市场将蓬勃发展。

公司行业地位:公司是嵌入式无线M2M终端设备的主要供应商之一,在北美、南美和欧洲是主要供应商之一,在该等地区,公司产品在产品性能及技术含量方面均具有竞争力。公司产品在客户中口碑良好,在欧美地区具有一定的品牌知名度。

公司竞争优势:1、公司已建立起一支成熟的研发团队。公司研发人员占比接近七成,其中核心技术人员均有10年以上行业积累。公司有多项专利技术和非专利技术。

2、公司具备较强的软硬件开发能力。技术优势主要体现在两方面:一方面,公司具有基于芯片级的开发设计能力、传感器系统和处理系统集成设计能力。基于这一点,公司可以节省外购模块的成本,这也是公司毛利率比可比公司高的因素之一。另一方面,公司在行业应用方面有丰富的经验积累,使公司产品在产品稳定性、抗干扰能力、大数据分析能力、信息采集和响应后台的速度方面具有核心竞争力。3、公司产品性能较好,质量稳定。公司产品故障率低,在主要客户中口碑良好。产品可将应用程序直接运行于基带芯片内的ARM处理器,反应速度快,这也是基于芯片研发的优势。而且公司产品耗电量少,带电时间长,在复杂环境中抗干扰能力较强,能够在较大程度上满足服务商采集信息、传输信息、大数据分析并处理信息的要求。

4、公司销售区域广泛、认证齐全、服务良好。公司产品主要销往北美洲、南美洲、欧洲等地,公司聘用资深外籍销售人员,并投入大量精力拓展业务。公司也获得欧洲强制安全认证CE认证、美国强制安全认证FCC认证、Emark欧盟车载认证、巴西ANATEL认证等。公司产品质量稳定可靠,可根据客户需求提供定制化服务。依托于中国制造业优势,公司交货周期短,不定期对客户进行回访,针对客户的需求、售后问题,迅速反馈、解决。

公司发展规划及募集资金用途:公司总体目标:技术升级,将现有的基于2G的产品升级为基于3G/4G的产品;不断拓展国内市场;拓展产品系列,开发基于北斗系统的追踪通讯产品;扩大公司产品应用领域,重点开拓车辆保险应用,基于射频的车辆、物品防盗应用。

1、技术升级计划其中,基于多普勒定位测向系统的车辆定位解决方案开发计划是补充现有产品。

2、拓展新兴应用,新兴市场。新兴应用包括保险市场,新兴市场包括中国、印度等。未来公司将逐步开拓新兴市场,增加新的盈利来源。

公司募集资金拟投资的三个项目包括:基于多制式通信技术系列产品升级项目、基于多普勒定位测向系统的车辆定位解决方案项目和研发中心项目。