新三板每日风云榜:新三板再现两家公司欲借壳登陆主板

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28日,ST云维(600725)发布重组继续停牌公告,透露此次重组对象为新三板挂牌公司深装总(835502),公司或因购买深装总100%股权。本次收购方式初步确定为发行股份购买深装总100%股权,不涉及募集配套。交易完成后,公司控制权可能会发生变更。因此,本次交易预计将构成借壳上市。

深装总的主营业务是建筑装饰工程的设计、施工。截止2017年3月1日,公司股东人数为38人,公司总市值为48.4亿元。而ST云维的总市值仅为35.13亿元。此前,ST云维曾因2014年、2015年连续两年净利润为负值,2015年期末净资产为负值,被证监会于2016年5月实行退市风险警示。

此前的2月12日,扬子新材(002652)也发布公告称,公司拟换股吸收合并华图教育(830858.OC)100%股权。此次交易不涉及发行股份募集配套资金。本次重组完成后,将导致扬子新材的实际控制人发生变更。这同样也意味着华图教育将通过借壳扬子新材,正式登陆A股。

这显然不是华图教育第一次试图登录主板。2012年10月华图教育启动IPO之路。但不幸的是,证监会在当年暂停了IPO申报受理。此后,已经于2014年7月登陆新三板的华图教育并没有对转板“死心”。

借壳失败此次2015年,华图教育拟借壳A股公司ST新都寻求上市。由于新都公司连续两个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告,深交所决定暂停上市新都公司股票。而ST新都恢复上市还要近1年的时间,这对于急于上市的华图教育老说将是不小的时间成本。,于是,2015年6月华图教育正式宣布无独有偶,2016年3月,历经1年波折大智慧与湘财证券的重大资产重组也正式宣告终止。据大智慧公告,公司需要根据市场变化及时调整,决定向中国证监会申请终止本次重大资产重组。这也意味着新三板公司湘财证券拟通过借道大智慧登陆A股市场之梦破灭。

值得注意的是,与一般企业借壳不同,此次华图教育采用了合并换股的方式,而非企业常用的发行股份购买资产。两家主业不同的公司换股吸收合并后,A股上市公司主业将会发生变更。此次华图教育的借壳方案采用吸并方式来完成而并不是发行股份的原因或许是由于华图教育在新三板挂牌交易之后,股东人数较多,无法通过定增方式来完成收购。

如果这两起借壳上市的案例能够成功,那将意味着,新三板公司不再仅仅是A股上市公司的“选秀池”和“后备军”,也开始主动出击寻求并购,通过借壳迅速实现上市梦想。而借壳上市对新三板公司的后续吸引力如何、又具体适用于哪些新三板公司、华图教育开辟的这一新模式能否后继有人都更加值得关注。但是,这一现象至少意味着新三板公司的实力达到一定程度后,有能力把控自己的命运,可以达成借壳上市的目标。