通信行业:关注MWC上5G,物联网等领域投资机会

上周市场表现:上周上证综指上涨1.60%,沪深300指数上涨1.53%,中小板指数上涨2.63%,创业板指数上涨2.95%。同期通信行业(申万)上涨3.60%,涨幅高于上证综指、创业板指数、沪深300指数和中小板指数。通信行业各子板块中,通信设备上涨2.88%,通信运营上涨8.22%。从行业横向比较来看,涨幅位居前五名的行业为计算机、通信、休闲服务、传媒、医药生物。从个股来看,上周涨幅前五名的公司为富春通信、朗源股份、邦讯技术、宜通世纪、永鼎股份,涨幅分别为15.89%、14.81%、12.98%、10.68%、10.05%。

行业重要新闻:SynergyResearch报告称,2016年在主要的云服务和基础架构市场,运营商和供应商的总收益为1,480亿美元,年增长率为25%。IaaS和PaaS市场增长率最高,为53%;其次为托管的私有云基础架构服务(35%),企业SaaS市场的增长率为34%;三大运营商纷纷公布了2017年开年1月份的运营数据,中国移动依然领跑4G用户高增长,与电信联通的差距越拉越大。中国移动目前基本已经摆脱“单条腿走路”的尴尬,在固网方面持续发力,作为后起之秀抢占了不少固网市场;中兴通讯宣布将在巴塞罗那世界移动大会上发布5G全系列高低频预商用基站产品,并表示将在2018年第三季度开始5G的商用预部署,2019年第一季度实现5G规模商用部署;台湾工研院IEK表示,以AI(人工智能)为主轴的新时代即将来临,预估由AI驱动的硬件营收将从2015年的8亿美元增长到2025年的1740亿美元,年复合增长率达56%,不仅如此,人工智能战场已经从软件走向硬件,最底层的芯片技术将成为谁能在未来胜出的关键之一;中国联通网络技术研究院首席专家唐雄燕力挺SDN/NFV的发展前景,他认为推动SDN/NFV的发展有三大突破口:面向政企客户的产业互联网、物联网、5G。

本周投资建议:2017年世界移动通信大会(MWC)将于2月27日在西班牙巴塞罗那开幕,每年MWC和CES都将是TMT行业的风向标,本届大会上智能手机、第五代移动通信、物联网、VR等都将成为热点。手机方面,华为将发布最新旗舰手机P10/P10Plus,三星、LG等都将会有重量级产品发布;5G方面,中兴通讯表示将在会上推出5G全系列高低频预商用基站等多款5G预商用产品和测试方案,华为和高通也将带来最新的5G解决方案;物联网方面,据悉,Actility就将携手Inmarsat推出世界首个全球性LoRaWAN网络等。本周建议关注MWC会上5G、物联网方面的最新科技动态,标的方面推荐关注中兴通讯(参与5G标准制定)、通宇通讯(基站天线龙头)、宜通世纪(物联网平台)、三川智慧(智能水表)。

风险提示:5G及物联网推广不及预期风险。