思创医惠:智慧医疗业务超预期,商业智能业务稳步发展

智慧医疗业务超预期,商业智能稳增长。智慧医疗业务中智能集成平台业务平稳发展,智能医疗耗材放量式增长,业务发展整体处于快速上升通道。从新增订单数目来看,智慧医疗业务前三季度新增订单1.85亿元,同比增加159.4%。医惠科技有望超额完成2016年业绩承诺。商业智能业务受市场需求增加以及新建产能落地影响,商业智能业务处于快速成长之势。2016年前三季度RFID和EAS新增订单分别同比增加49.0%和13.6%。

癌症诊疗人工智能业务顺利推进,沃森联合会诊中心多地开花。公司与浙江中医院、认知网络公司合作的沃森联合会诊中心在浙江中医院落地,成为IBMWatsonHealth在国内正式提供服务的首家会诊中心。随后与天津市第三人民医院共同发起“天津市第三中心医院沃森联合会诊中心”。沃森联合会诊中心模式再次得到市场的认可。会诊中心已开放肺癌、乳腺癌、直肠癌、结肠癌、胃癌和宫颈癌六种癌症咨询服务。联合会诊中心多地开花,癌症诊疗人工智能产品初步落地。

两大核心看点:医疗信息智能开放平台和癌症诊疗人工智能。医疗机构不同信息化系统间兼容性差,整体协同性低,往往导致不同部门信息孤岛产生或昂贵的维护成本,不利于业务协同和健康大数据运用。医疗信息智能开放平台能实现各信息系统整体协同和数据共享,降低接口维护成本。智能开放平台建设有望成为下一波浪潮。另外癌症诊疗人工智能应用能帮助医生快速有效地获取大量的循证医学证据,有效提高癌症的诊疗效率,得到市场的广泛关注和认可。公司与行业龙头IBMWaston深度合作,在国内率先进行技术和市场布局,目前已有多款服务产品问世,2家联合会诊中心落地。

投资建议:预计公司2017/2018年EPS0.61/0.72元,对应PE38.95/32.74倍,给予“增持”评级。