首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

大冶特钢:业绩稳步提升,2017年集团资产整合有望加速

来源:光大证券 作者:王招华 2017-02-28 00:00:00
关注证券之星官方微博:

4季度总结:盈利水平为2016全年最好。2016年4季度,公司实现销售收入13.16亿元,同比下降26.87%;实现归属母公司净利润为0.79亿元,同比增长21.6%。4季度年化ROE8.46%,环比提升1个百分点;资产负债率36.32%,环比增加3个百分点,同比上升4.4个百分点,继续保持低负债率运行,中信泰富特钢集团一体化运行优势尽显。

2016年度总结:新产线陆续投产,业绩稳步提升。2016年公司实现销售收入64亿元,同比上升3.2%;归母净利润为盈利2.93亿元,同比增长8%。2016年公司员工总数增加至3863人,人均产钢量293吨。公司90万吨中棒线投产带来人均产量的提升。公司取得良好业绩是因为公司下游客户较为稳定,且能持续,对成本控制比较好,以及2016年整个钢铁行业在复苏,从一定程度上带动了公司业绩的上升。

业绩展望:2017年盈利增速有望扩大。2017年计划钢材产量同比增长5%,营收同比增长22%。公司2017年生产经营目标为:钢产量114万吨(持平),钢材产量182万吨(同比增长5%),销售钢材总量182万吨,实现产销增长100%,销售收入78亿,同比增长22%。

投资建议:给予“买入”评级。我们预计2017-2018年公司的EPS分别为0.81元、0.88元,目前对应的PE为17倍、16倍,当前PB为1.74倍;考虑到大股东中信特钢资本运作的能力以及兄弟公司兴澄特钢良好的经营能力和业绩表现,我们给予公司“买入”评级。按照2.1倍的PB估值,给予6个月17.38元的目标价。

风险提示:(1)钢铁行业波动的风险;(2)公司经营不善的风险。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。如该文标记为算法生成,算法公示请见 网信算备310104345710301240019号。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-2025年