环保周报:大气十条政策迎来终考,非电领域热电拓展是重点

一周观点:“两会”召开在即(3月3日-3月5日),大气十条收官之年紧抓“治霾”热点,继续推荐大气主题下的非电改造、热电及其并购、煤改气等细分领域。

环保部近日发布《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案(征求意见稿)》。与此前制定的《大气污染防治行动计划》(大气十条)、《京津冀及周边地区落实大气污染防治行动计划实施细则》和《京津冀大气污染防治强化措施(2016-2017年)》相比,虽然“大气十条”目标在大部分区域均已超额完成、但是河北治霾目标仍在提高。此次“征求意见稿”亮点包括火电超低排放、非电领域改造、煤改气等,其中我们认为非电领域改造拓展将是大气治理新亮点、新机会。

另外我们于本周重申热电板块投资观点,即“生物质+热电联产,可在适宜地区发展”。热电联产是公认的节能环保技术;此前热电联产没有较大发展,原因包括建设资金不足、政策不到位等;而目前国家能源局披露2017年能源工作指导意见,明确提出编制实施《北方地区冬季清洁取暖规划(2017-2020年)》和继续发展背压热电等热电联产供热项目,此外类似长青集团等公司正在通过BOO等模式不断承接热电联产项目,情况有所改观。热电联产原料中,生物质基于环保及成本优势将是重要替代方向。

治霾主题:(1)大气污染治理:推荐清新环境、关注龙净环保。(2)热电:关注长青集团、富春环保、亿利洁能、联美控股。(3)煤改气:关注启源装备、百川能源。

本周板块表现:本周(2017年2月20日至今)环保板块上涨3.59%,沪深300上涨1.33%,创业板上涨3.64%。细分子板块环保设备上涨3.01%,环保工程及服务板块上涨2.25%,水务和燃气板块分别上涨3.22%和1.50%。