市场点睛:周期股行情尚在中途,关注有色小金属板块

昨日上证综指低开高走,尾盘出现拉升,续创本轮反弹新高,且三连阳;上证综指报收于3261.22点,上升0.24%,深证成指报收于10444.38点,上升0.37%,创业板指报收于1919.97点,跌0.06%。两市个股上涨1592家,下跌1188家。申万一级行业涨幅居前的是建筑材料2.88%,钢铁板块1.17%,食品饮料板块1.09%,跌幅居前的是国防军工板块-0.71%和非银金融板块-0.24%。成交量和周二基本持平。恒生指数上涨0.90%,恒生国企指数上涨1.18%,恒生原材料板块涨幅居前。

之前给大家推荐了有色、家电板块和汽车板块,目前来看逻辑仍未变化。我们建议有色板块除了铜和铝外,可以重点关注小金属,受益于全球供给产能扩张受限和全球新能源汽车需求扩张的钴和钼的上市公司业绩高弹性。家电板块推荐行业集中度较高,分项毛利率较高,出口份额占营业收入比重较高的白色家电龙头,可以更好地受益于传导涨价和全球贸易复苏。汽车板块主要看好国内消费升级自主品牌SUV龙头。另外,民航板块1月份剔除春运因素后,客座率仍同比大幅上升,且存在国企改革预期,目前PE较低,股价存在上行空间。总体来看,现在仍是周期性股票的春天,盘面热点较多而且向二三线股票扩散,行情尚在中途。

目前港股表现好于A股,其原因在于人民币贬值的预期,如果未来某一个时点外贸好转导致外汇占款转正,对人民币持续贬值的预期得到修正,对整个A股的风险偏好会有显著的提升。