新三板每日风云榜:三类股东问题挂牌企业IPO,获反馈引发关注

一直以来,证监会存在一条不成文的规定:对于拟上市的企业一般会被要求清退三类股东,即资产管理计划、契约型基金和信托计划。主要原因是这三类金融产品背后有许多股东,容易滋生股份代持、关联方隐藏持股、规避限售、短线交易甚至利益输送等问题。金融产品的投资决策、收益分配机制未经有效披露,容易引起纠纷,不符合IPO对股权结构清晰的要求。随着新三板企业申报IPO数量的增多,投资新三板的资管计划等越来越多,三类股东问题也不断在拟IPO的新三板公司中显现。

截止至2月13日,已有18家首发申报IPO挂牌企业获得证监会发审委反馈。其中,博拉网络、阿波罗、海容冷链3家公司涉及三类股东问题。在2016年中报中,博拉网络的前十大股东中包含资产管理计划和契约型基金。而海容冷链的第十大股东也为一款资管计划产品。阿波罗的前十大股东中也包含契约型基金。这是首次有三类股东问题的企业获得证监会反馈,也意味着三类股东问题的解决取得了突破性进展,预计接下来将有更多的类似企业获得反馈。

截至2017年2月13日,新三板共有86家企业首发申报IPO已获受理。根据东方财富choice统计,以2016年企业半年报为时点,86家企业中有12家前十大股东中有契约型基金、资产管理计划或信托计划。这仅仅是通过不完全统计所得出的数据,更多公司存在三类股东未进入前十大股东的可能。