市场点睛:继续看好有色和下游传导涨价的家电板块

昨日大盘盘中拉升尾盘跳水,上证综指报收于3212.99点,上升%,深证成指报收于10177.25点,下跌0.85%,创业板指报收于.36点,跌0.89%。两市个股上涨689家,下跌2149家。申万一级行业上涨的是银行板块1.05%,公用事业板块0.15%,家用电器板0.01%,跌幅居前的是有色金属板块-1.98%和建筑材料板块-1.92%。成交量比昨日略有放大。恒生指数大涨1.23%,恒生国企指数大涨,恒生金融板块涨幅居前,带动A股银行板块上涨,上周推荐的汽车板块,港股表现优于A股。

从技术面分析,昨日有色和建材尾盘跳水是因为经过二周的连续上涨,KDJ形成顶背离,技术面存在回调需求,且经济处于弱复苏状态,资金风险偏好较低,各板块及时获利平仓。同样昨日大涨的上海自贸区指数今日也面临KDJ顶背离的回调需求。目前资金面平稳,国债期货全天波幅极小,shibor 3月利率已在高位,港股中的内房股板块继续强势上涨,显示市场已经充分反应了今年6月的加息周期。

从基本面来看,前期推荐的有色板块,其大宗商品价格是全球定价,受益于全球经济复苏,昨日发布的美国CPI超预期,未来原材料价格涨多跌少,只要需求的数量不大幅缩减,配合供给侧去产能,未来股价将继续上涨。

铜价上涨延导到空调产品的周期是6个月左右,铜占空调成本以上。铜价自去年11月初开始暴涨,整个空调行业3~4月份将再次涨价,目前铜突破11月底的前期高点,涨价会继续传导,我们继续看好同时获益于涨价传导、消费结构升级和出口放量的家电板块。