策略周报:看好“小阳春”行情的几重逻辑_股票频道

配置建议:一季度重点围绕经济企稳、通胀反弹、年报季报窗口期的业绩主线,及两会召开前国企、供给侧、金融财税等重大改革红利主线。一是全球经济回暖与再通胀预期升温、特朗普交易印证强化及国内供给侧改革发力下,基建、建材、工程机械、钢铁、石化涨价品种、有色金属等中上游周期板块,阶段性有望继续领涨;二是消费通胀温和、年报季报窗口期、及金融防风险去杠杆总基调下,可坚定配置商贸、食品饮料、医药、家电、汽车等消费蓝筹白马股,及估值偏低、股息率较高且受益于利率上行的金融蓝筹股;三是逢低布局改革红利板块,包括国企混改、农业供给侧改革、军工船舶、一带一路、新疆大基建等主题板块。最后,前期新股发行提速下,次新股、创业板调整较为剧烈,机构持仓已快速下降,为深入挖掘其中优质成长股提供中长线机会。

风险提示:全球政治换届周期、经济滞涨、金融监管等不确定性风险。