电子行业专题报告:面板行业的进击之路

大陆面板行业强势崛起,产能加速扩张。

随着我国大陆高世代线的相继投产,我国平板显示产业实现了跨越式发展,面板产能、技术水平稳步提升,产业竞争力逐渐增强,形成全球第三极。面板产能向韩国、中国台湾和中国大陆三地集中,中国大陆即将成为全球最大的液晶面板生产基地。

行业格局迎来重塑,大陆厂商扶摇直上。

近年来全球经济增速的下滑,液晶面板需求下降。国内的液晶面板产线的产能陆续释放,导致供应过剩,面板厂商从15年下半年开始陷入低利润甚至亏损的境地。韩国厂商率先转变策略,关闭了19条面板产线中的9条,部分产线被转为研发用途,韩国厂商将更多资源投入OLED面板。日本厂商则基本放弃了LCD业务,主攻设备材料等上游业务。台湾厂商虽然没有大规模关闭工厂,但是在LCD工艺和OLED技术上的优势已经被大陆逐渐赶超。随着17年面板产能的陆续释放,产业集中度进一步向大陆靠拢,大陆面板厂商将进一步抢占面板供货控制权。

上游部分设备材料实现国产化替代,下游应用端OLED技术有望成为主流。

目前面板行业上游大部分核心设备以及关键材料都被国外所垄断。国内厂商能够进入的领域主要集中在:自动化设备、检测设备、玻璃基板、偏光片等,这些领域也逐步进行国产化替代,中国厂商将在这些领域扮演更为重要的角色。下游应用方面,部分高端应用的小尺寸LCD面板将会逐渐被OLED替代。但是大尺寸应用特别是电视面板,现阶段市场份额依然是以LCD为主,随着OLED印刷技术的不断成熟,大尺寸OLED有望在未来逐步降低成本,成为主流显示技术。