中长期纯债债基2016年四季报分析:规模继续增加,利率债占比下降

债基个数

截至2016年四季度,发行在外仍存续的中长期纯债基金共527只(剔除了分级基金,此外,剔除历史上6只到期基金,4只转化为其他类型的基金)。四季度新发行中长期纯债149只,总发行份额约为2157亿。四季度发行只数较三季度增加68只,总发行份额大幅增加约1331亿。

债基规模

2016年四季度末中长期纯债债基总资产和净资产分别为11271亿和9896亿,三季度总资产和净资产分别为8112亿和6800亿,四季度中长期纯债总资产较三季度增加3159亿,净资产增加3096亿,中长期纯债债基总资产与净资产在四季度大幅增长,再创历史新高。老基金方面,上季度发行在外的380只老中长期纯债基(剔除历史上5只到期基金,3只转化为其他类型的基金)中有163只实现总资产规模增长,219只出现总资产规模缩水。

杠杆率

2016年四季度中长期纯债杠杆率为1.16倍,较三季度1.21倍减少0.05,延续15年四季度以来杠杆率下降的趋势。

申购赎回

2016年四季度,净申购只数由远低于变为远高于净赎回只数,发行在外的380只(剔除历史上已经到期或转化为其他类型的基金)开放型老中长期纯债中有113只出现净申购,190只出现净赎回,其他无数据或无申购赎回。

基金净值增长率

2016年四季度中长期纯债平均净值缩水。2016年四季度中长期纯债单季平均净值增长率为-1.31%,较三季度下降3.21个百分点。其中,开放式和封闭式中长期纯债净值增长率分别为-1.30和-1.78%。

大类资产配置

截至2016年四季度,中长期纯债总资产为11271亿。其中,债券总资产为9946亿,银行存款与其他资产的总资产分别为503亿和821亿。从占比来看,四季度债券占比为88.2%,银行存款和其他资产占比分别为4.5%、7.3%。相比三季度,四季度中长期纯债债券占比下降了3.4个百分点,银行存款上升约1.7个百分点,其他资产上升约1.7个百分点。

券种配置

2016年四季度中长期纯债企业债(不含短融和中票,下同)占债券总资产比约29.9%,中票17.2%,短融16.7%,金融债15.9%,国债4.3%,可转债0.3%。相比三季度,四季度短融、中票占比分别增加2.1、2.3个百分点,而国债、金融债、企业债占比分别减少2.0、3.3、3.8个百分点,可转债占比维持不变。