里昂报告指出,汇丰控股(65.8,-0.45,-0.68%)(00005.HK)将于本月底公布去年第四季及全年业绩。两者股价自11月初以来回升13%至24%,相当于市账率0.7倍至1倍。基于市场对其期望较高,该行相信,每股盈利及每股账面值(BVPS)增长动力难以维持。
该行料,两者去年末季及全年业绩应有些改善,惟整体仍存挑战,股本回报率(ROE)仍低于股本成本(COE)。该行调整2016至2018财年的税后盈利,对汇控目标价由47.75元升至50元,渣打目标价由49元升至58元,两者均维持‘沽售’评级。
里昂表示,汇控去年末季最不利因素是英国政府向银行加大徵税,及难以预计的罚款。该行估计汇控末期派息每股0.21美元。
至于渣打,该行预期集团去年末季因一次性项目录得亏损,期内最令人关注的不利因素为英国银行徵税,重组架构费用等,料将不派末期息。
首页
微信公众号
证券之星APP
