传媒行业周报:春节档票房表现优异,积极关注受益个股

投资要点:

行业动态信息

国际方面:扎克伯格宣布雨果〃巴拉加入Facebook 领导虚拟现实团队; Twitter 推出Explore 按钮 提供趋势发现功能;任天堂第三财季利润翻番:受《精灵宝可梦》游戏推动;传Snapchat 母公司Snap 拟于3月在纽交所IPO 上市。国内方面:1月票房报收48亿 增速25%迎开门红;国家版权局:禁止未经授权通过网络传播央视春晚;QQ 音乐和CMC 合并为腾讯音乐娱乐集团 设六大业务线。

A 股上市公司重要动态信息

浔兴股份:公司人事出现大变动董事长辞职;焦点科技:拟10转10派10元;金科娱乐:拟以不低于10亿美元收购OUTFIT7的100%股权;中潜股份:拟作价10.2亿收购智能清洁服务机器人公司;光线传媒:2016年票房逾64亿净利预增超7成;阳光股份:获永磐实业举牌 持股达5%。

市场热点跟踪

截至本周四(2017.1.20-2017.2.2),沪深300上涨1.76%,创业板指上涨2.28%,渤海传媒行业指数下跌2.99%,行业跑赢市场1.23%。

本周文化传媒行业在1月中旬连续下探后走出一波小幅反弹行情。板块方面, 本周渤海传媒六个子版块全部上涨,其中前期跌幅较深的影视动漫板块本周涨幅相对最大,网络服务和平面媒体板块紧随其后。个股方面,两支新股吉比特、中国科传以及双象股份领涨于板块;中青宝、华媒控股下跌幅度相对较深。

本周文化传媒行业整体在前期下探后开始企稳回升,行业内大部分板块及个股的表现出阶段性反弹行情。整体来看,我们认为在行业整体尚未出现绝对利好题材的背景下,目前出现持续性反弹行情的可能性较小,因此应在谨慎布局中继续偏重个股成长为主,把握部分具有优质业绩成长个股的超跌机会; 另一方面在具体的配置策略上,整体上从长远角度的大格局依旧可以把握以下三种投资逻辑:(1)传统国企媒体领域,该领域是我们2017年继续看好的重点,特别是与教育产业相关的混改、股权激励等会加速国企释放红利; (2)体育产业新的成长细分领域,例如自行车、体育培训等具有业绩爆发潜力的子行业;(3)由于微信小程序诞生所导致规则变化带给部分互联网公司的超车机会。此外由于春节档国内电影票房市场及部分影片表现较为优秀, 我们建议投资者关注相关制片、发行方的市场表现机会,并持续关注由于互联网彩票放开进程加速对相关板块所造成的利好效应。综上所述,我们维持文化传媒行业“中性”的投资评级,推荐标的为:光线传媒、万达院线、鹿港文化、人民网、广弘控股。