策略建议
大盘高开高走,申万行业除银行板块外全部上涨。
消息面上:(1)1月20日,央行祭出“临时流动性便利”(TLF)操作,相当于注入6500亿元资金,期限为28天,资金成本与同期OMO利率大致相同。我们认为节前流动性不需要过度担忧,但节后到期压力巨大。
同时前期MLF到期未续做说明今年央行将维持稳健货币政策。(2)证监会控IPO、紧再融资,安抚市场情绪。但前期再融资规模较大,解禁减持预期压制市场上涨动力。技术面上:大盘冲高回落,午后窄幅震荡,两市成交量虽有所回暖但依然处在低位,资金面无法支撑大盘走出强势格局。创业板走势与大盘相似,但筑底迹象明显,进一步下跌空间不大,有业绩支撑的成长股龙头开始显现估值优势。目前量能跌至冰点,市场风险偏好较弱,我们判断,节前市场难起波澜,建议投资者控制仓位,节前谨慎布局以下板块1.农业供给侧改革,关注土地流转、生物育种、饲料、疫苗等板块。2.积极财政相关(PPP资产证券化)。3.国企混改预期标的。4.传媒、计算机板块中的低估值白马股。
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