机械行业周报:动车组17年首次招标,我国造船新接订单量位居全球首位

行业股价市场表现:申万机械设备行业指数上周(2017.01.16-2017.01.20)下跌1.84%,同期沪深300指数上涨1.05%,跑输市场2.89百分点。在申万机械设备行业的所有二级子行业中,股价周跌幅较小的子行业为工程机械(0.2%)、铁路设备(-0.2%)、冶金矿采化工设备(-0.3%)等,股价跌幅较大的子行业有农用机械(-5.0%)、内燃机(-5.1%)、纺织服装设备(-5.8%)等。截至1月20日,申万机械行业整体市盈率(剔除负值)为72,沪深300整体市盈率为13倍;在机械主要子行业中,环保设备、铁路设备、楼宇设备等行业的市盈率相对较低,重型机械、冶金矿采化工设备、工程机械等行业的市盈率较高。

动车组17年首次招标,我国造船新接订单量位居全球首位:(1)1月18日,铁总启动2017年首次招标,采购350公里长编动车组15列,时速250公里动车组20列,合计标准列50列。(2)2016年,全国造船完工量3532万载重吨,同比下降15.6%。2016年,我国造船三大指标市场份额总体保持世界领先,造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界市场份额的35.6%、65.2%和43.9%。(3)IDC:全球3D打印支出的年复合增长率将在5年内达到22.3%,2020年收入达到289亿美元。

公司动态:(1)金明精机拟以自有资金500万设立全资子公司深圳智慧金明科技有限公司,专注提升公司的智能软件技术研发综合实力;(2)赢合科技非公开发行获得证监会核准批文;(3)埃斯顿董亊会同意授予270名激励对象100万份股票期权和320万股限制性股票;(4)雪莱特、苏试试验等多家公司发布2016年业绩预告;雪莱特预计2016年净利润同比增长0%–30%,苏试试验预计2016年净利润同比增长5%-25%。

上周主要研究报告:金明精机(300281)设立全资子公司,金明工业4.0再布一棋(亊件点评)。

投资建议:行业整体景气度趋于见底回升,关注高景气度细分产业与业绩改善公司的投资机会;工程机械、油服设备等周期性行业趋于好转,智能装备、轨交装备、航空装备等新兴产业仍处于较快发展阶段。(1)基建项目落地加速,轨交装备与工程机械等行业将受益;(2)智能装备产业保持较快增速;(3)电商快递发展迅猛,智能物流装备发展前景看好;(4)航空装备产业将迎来黄金发展期。建议关注苏试试验、埃斯顿、雪莱特、银邦股份、先导智能、鼎汉技术、威海广泰、恒力液压等公司。

风险因素:宏观经济增速持续下滑,钢材等原材料价格大幅波动等。