主题投资报告:政策力推“升气降煤”,天然气发展迎契机

政策力推“升气降煤”

“十三五”期间,我国将力推天然气发展的主基调已经得到各方证实。近期,天然气相关政策密集出台,控煤、稳油、发展天然气将是未来我国化石能源发展的大方向。

起步低,未来空间巨大

天然气在我国能源消费结构中的比重依然严重偏低,全球的能源消费结构中,天然气占比高达23.8%,是主要的一次能源,反观我国一次能源消费结构,2015年煤炭占比约64%,天然气占比重只有5.8%。国家《能源发展战略行动计划(2014-2020年》指出,到2020年,非化石能源占一次能源消费比重达到15%,天然气比重达到10%以上,天然气发展潜力巨大。

油价煤价上涨+天然气改革,行业迎来发展机遇期

随着国家油价的企稳回暖以及煤价的大幅上涨,天然气的经济性已显得越来越突出,天然气开采开始回暖,供给需求量逐渐恢复。

环保压力倒逼“煤改气”加速,四大需求增量值得期待

随着环保问题越来越严重,未来清洁能源替代煤炭的进度将进一步加快,而天然气无疑是目前最佳的替代方案,环保的压力促使政府将大力推进“煤改气”,相关补贴政策也有望陆续出台。未来天然气需求增量主要来自城镇燃气、天然气发电、工业燃料和交通运输四大领域。

关注天然气产业链机会

我们认为天然气行业具有非常广阔的发展前景,未来随着天然气需求的快速增长以及天然气价格改革的推进,天然气下游消费领域有望受益,尤其是LNG制备储运装置、加气站设备、天然气车船以及天然气发电领域,可关注:

派思股份(主营燃气装备,进军LNG制备、分布式能源、燃气运营,布局天然气全产业链)

杭氧股份(空分设备空头,液化天然气制备装置);

富瑞特种(LNG低温储运应用装备、天然气重卡、天然气锅炉改造);

中泰股份(天然气深冷液化设备、积极布局天然气消费端);

厚普股份(天然气加注设备的行业龙头,天然气动力船、天然气工程设备综合服务商)。

投资风险:天然气推广缓慢、油气改革不及预期