高送转铺路大股东套现 A股频现清仓式减持

上市公司高送转预案与大股东减持计划齐飞。1月18日晚间,和邦生物(603077.SH)披露2016 年度利润分配预案称,拟向全体股东每10股转增10股、送红股2股(含税)、派现金红利0.1 元(含税)。

与此同时,公司大股东减持计划也如影随形,公司控股股东和邦投资拟在未来6个月内择机通过大宗交易方式减持不超过3亿股,占总股本7.47%。

就在前一个交易日,沪深两市亦有3家上市公司披露了大股东减持公告,股数合计0.22亿股,减持市值达3.46亿元。同花顺统计数据显示,仅2016年12月一个月,以单周计的话,全月四周时间里全部呈净减持状态,每周净减持金额分别达49.76亿元、31.18亿元、45.40亿元、91.66亿元,累计净减持额高达218亿元。

“预计春节前,大股东抽离市场意愿依然较强,资金需求增加仍对股指构成较大压力。”1月19日,广州一家私募机构负责人表示。“目前股市的资金供需情况并不乐观,新股发行和大股东减持仍是A股上行中的两座‘大山’。”

高送转铺路股东减持

借道高送转铺路大股东套现的案例远不止和邦生物一家。

永利股份(300230.SZ)1月17日晚亦公告,控股股东史佩浩提议2016年度利润分配每10股派发现金股利1.5元(含税);同时以资本公积金向全体股东每10股转增26股。同时,史佩浩计划在六个月内以大宗交易方式减持公司股份累计不超过1000万股(占总股本比例3.9696%)。

对于大股东借道高送转利好借机减持的质疑,永利股份证券部工作人员回应,“之所以提出高送转,主要是之前有流通股东对公司年度分红预案提出了相关建议,公司把建议反馈给了控股股东,并作出了决定。”

此外,该工作人员还表示,实际控制人减持计划主要是为了解除部分质押的股票。去年8月,公司向包括实际控制人史佩浩在内的不超过五名特定对象进行了定向增发,为了认购定增股票,控股股东质押了2500万股股票用于筹资参与定增。

其中,史佩浩持有的688.94万股是参与认购公司非公开发行的股份,其减持计划将在2017年2月23日之后启动。

除了史佩浩外,永利股份5%以上股东及董监高在利润分配预案披露后6个月内有减持计划的还有公司监事陈志良,其拟减持不超过3万股。

前述私募机构负责人直言, “在A股市场投机文化盛行的背景下,高送转力度越大被视为炒作价值越大。而高送转本质上只是数字游戏,根本不用付出真金白银。市场也不一定会完全买账。”

如赢时胜(300377.SZ)1月12日晚公布每10股转增 30 股高送转预案的同时预计2016年净利润同比增长100%至123%,但1月13日盘中一度跌停;16日又大跌9.34%。赢时胜高送转却遭投资者“用脚投票”,与其披露的重要股东及高管减持公告不无关系。

据公告披露,上述重要股东累计减持数量约为2128.6万股,约占公司总股本的7.17%。

其中,在利润分配预案披露后6个月内,赢时胜高送转提议人兼公司董事长、控股股东唐球拟减持不超过400万股。若按1月19日收盘价33.53元计算,全部拟减持金额合计高达7.14亿元,仅唐球一人套现金额就超过1.34亿元。

清仓式减持触发股价滑坡

A股频现清仓式减持引发了市场强烈质疑。近日,新华社就连续发文点名A股两大“出血点”:“天量”再融资叠加野蛮减持。

华鑫证券分析师严凯文称,自2016年以来,A股市场频现清仓式减持。去年来中小创板块个股仅创投类股东清仓式减持案例就超过了20家,而2014-2015 年发生数量仅 5 家左右。

2016年,被创投类股东清仓式减持的21家上市公司包括多喜爱(002761.SZ)、易尚展示(002751.SZ)等。其中有 19 家首发上市于 2014-2015 年之间,基本都属于次新股行列。

发起人股东清仓式减持对相关公司股价带来了明显的负面影响。

严凯文称,中小创个股创投类股东发布清仓式减持后,一周、一个月及三个月后股价平均绝对涨跌幅均为负,其中减持公告发布一周后个股股价平均下跌-6.34%,一个月后平均跌幅有所收窄,但三个月后平均绝对跌幅达-8.88%。

而在清仓式减持背后,被减持公司还存在业绩长期不佳或严重下滑等现象。其中,易尚展示预计2016年净利同比变动幅度-69.59%至-41.71%;多喜爱预计2016年净利变动幅度-45.00%至-15.00%。

(编辑:巫燕玲)