资金面监测周报:现金漏出效应明显,融资余额连续下降

基本结论

春节现金漏出压力叠加缴税缴准,节前资金面维持偏紧格局。本期(0111-0117)央行连续5天净投放流动性,其中逆回购操作共投放4150亿,MLF操作共投放2040亿;累计净投放流动性6190亿,缓解流动性紧张压力,维稳资金面。央行从上周开始为对冲节前流动性压力做准备,但春节前资金面总体偏紧,跨节资金需求依然较大,银行间资金价格上行,隔夜、1个月SHIBOR较上期末分别上行16.03、18.02个BP。春节取现压力较大,叠加进入缴税缴准期的影响,需提防节前流动性压力。

增量资金方面:?1、基金发行数量上升,股基发行回暖。本期新发基金36支,数量大于上期(30支),其中债券型(债券型、偏债混合型等)26支,平均规模1.00亿(上期4支,平均规模2.02亿);股票型(普通股票型、偏股混合型等)3支,平均规模2.63亿(上期1支,发行规模2.16亿);灵活配置7支,平均规模1.25亿(上期22支,平均规模1.87亿)。?2、沪股通与深股通总体净流入。本期(0111-0117)沪股通净流入15.70亿(上期净流出57.77亿),深股通净流入32.91亿(上期净流入37.46亿);合计净流入48.61亿(上期净流出20.31亿)。

资金压力方面:?1、融资余额环比下降,存量至8989亿。截至1月16日,两市融资余额8988.78亿(上期9294.69亿),环比下降305.91亿(上期环比下降63.01亿,上上期环比下降80亿)。?2、EPFR数据显示,最近一期(0105-0111)资金净流出中国(大陆+香港)权益市场,净流出2.25亿美元(上期净流出2.38亿美元)。美国市场出现5.56亿美元的资金净流入。?3、增减持方面,本期二级市场净减持6.18亿(上期净减持18.58亿、上上期净减持76.63亿)。本期累计增持23.59亿,累计减持29.77亿;由此累计净减持6.18亿。净增持幅度前五的个股:新黄浦、阳光股份、巴士在线、腾邦国际、中泰桥梁;净减持幅度前五的个股:新研股份、山东墨龙、金字火腿、元力股份、华锐风电。?4、IPO方面:本期新股发行规模环比上升,募资规模98.22亿。本期(0111-0117)发行新股15家(会畅通讯、集友股份、数据港、飞荣达、诚迈科技、立昂技术、正裕工业、瑞特股份、同兴达、华达科技、吉大通信、法兰泰克、雄塑科技、中国银河、张家港行),总募资规模为98.22亿(上期59.65亿)。?5、潜在解禁资金方面:本周(0116-0122)市场将迎来约460.89亿解禁压力,下周(0123-0129)、下下周(0130-0205)市场将分别迎来1040.11、1428.92亿的潜在解禁压力规模。下周(0123-0129)定增解禁规模约为260.97亿,首发原股东解禁规模约为779.15亿。解禁个股方面,未来两周(0123-0205)解禁市值(绝对额)较大的个股:陕西煤业、贵人鸟、牧原股份、华夏幸福、绿盟科技等。