近日,国内传军工科研院所分类改革的方案已经下发至各大军工集团,军工院所分类方案及转制相关配套政策今年有望出台,国际上美国首批16架美海军陆战队的F-35B战机开启首次海外部署之旅,我们认为军工混改有望在政策利好的推动下成为确定性投资主题,军工行业将迎来蓬勃发展。短期来看,建议关注备考PE相对较低的标的,如国睿科技、四创电子、航天科技、航天机电、中航电子、中航机电和中航高科;同时,关注与军用飞机制造相关的标的中航飞机,ST黑豹,中航电子。中长期来看,持续看好军工股三条投资主线。