通信行业点评:信息基建方案发布,指引通信投资方向

事件:

国家发改委、工信部日前制定并印发了《信息基础设施重大工程建设三年行动方案》,方案提出完善新一代高速光纤网络、加快建设先进移动宽带网、积极构建全球化网络设施、强化应用支撑能力建设4项重点任务。根据方案,为保障上述任务和目标的实现,2016-2018年信息基础设施建设共需投资1.2万亿元,并拟重点推进骨干网、城域网、固定宽带接入网、移动宽带接入网、国际通信网和应用基础设施建设项目92项,设计总投资9022亿元。

点评:

行动方案意义重大

前期《国家“十三五”信息化规划》和《“十三五”国家战略性新兴产业规划》明确提出要大力推进信息基建建设,而该方案是由发改委和工信部联合制定的三年行动方案,具体“量化”了的投资数额和方向,更具备实际的操作意义,可以看出此次行动方案的出台充分反映了国家对信息基建的高度重视以及迫切性。大力发展信息基建投资最直接的将会对GDP产生明显的拉动作用,更深层次是基础建设完善将会促进网络流量与应用持续爆发性增长,从而带来技术与经济层面的变革。作为信息化社会的重要基础设施,高度发达的通信网络是综合国力提升的重要因素之一。

我们依据方案中投资额度的集中方向,认为以下三个方向可以进行重点关注:

光通信建设升级将加快推进

行动方案中提到:配合不断增长的宽带接入提速需求,适度超前开展城域传输网和IP城域网扩容,加快重点网络节点设备升级,继续加快推进老旧小区光纤到户网络改造,升级部署高速光纤接入系统,全面开展光网城市建设。积极开展“宽带乡村”工程、 电信普遍服务试点,推动实现光纤到村,积极发展宽带入户。重点项目涉及资金3155亿元。因此我们依然看好光通信板块在17年的表现,随着今年运营商固网投资将稳重有升,我们更加关注该板块中具备成长性的个股,业绩的弹性将是起最佳选择标尺,具体将体现在光器件/模块子行业。重点关注:光迅科技、博创科技、特发信息等。

移动网络进入扩容优化阶段

行动方案中提到:加快移动基站新建和改造,积极推进4G网络升级,优化完善室内覆盖,提升热点接入能力,扩大行政村广度覆盖,全面提升高速移动互联网应用体验。重点项目涉及资金3902亿元。因此我们在17年依然看好与移动网络相关的配套设备板块的业绩提升,重点关注基站和WIFI相关的公司:星网锐捷、通宇通讯、邦讯技术等公司预计在此方面将获益。