机械行业周报:混改预期发酵,积极布局军工改革个股

投资要点:

市场表现

1月6日至1月12日,本周市场冲高回落,机械军工行业同样表现不佳。其中,军工行业微涨0.18%,跑赢沪深300指数1.11个百分点;而机械行业则回调较多,本周累计下跌2.2%,跑输沪深300指数1.27个百分点。从行业内各个子版块的表现来看,本周仅有船舶制造与港口设备板块以上涨报收,微涨1.05%,排名行业首位;而其他板块则均以下跌报收,其中,铁路设备和航空航天板块表现相对抗跌,仅微跌0.12%和0.42%,紧随之后;而基础零部件板块则表现最差,以3.58%的跌幅领跌行业。

从个股的涨跌幅来看,受兵工集团混改方案出台的刺激,旗下的北方股份、北方导航和晋西车轴表现较好,分别上涨16.15%、12.39%和11.39%,排名行业首位;同时,道森股份和龙溪股份也表现相对较好,均上涨7.82%,紧随之后;而河北宣工则表现最差,以12.47%的跌幅排名行业末位。

本周观点本周市场出现一定程度的回调,机械军工行业也表现欠佳,我们继续维持对行业的“中性”评级。从操作策略上看,我们认为军工行业的混合所有制改革将是贯穿全年的投资逻辑,随着各大军工集团混改方案的出台,军工资产证券化将得到进一步的深化;同时,由于去年军工行业整体跑输市场,过高的估值也得到了一定程度的消化,因此,建议投资者可以积极布局军工混改个股,推荐:北方股份、晋西车轴、中航机电、航天动力和航天电子。

行业公司信息

1、中国大飞机C919将交付飞行

2、辽宁舰安全通过台湾海峡

3、农机十三五规划印发

4、安控科技:2016年度业绩预增0%-10%

5、中航电测:2016年度业绩预增0%-15%

6、北方股份:2016年预盈逾1300万元同比扭亏