投资策略定期报告:2016年定增市场先抑后扬,资金脱虚向实

2016年定增实际募集资金总额1473亿元: 2016年新三板定增市场先抑后扬。2016年后定增市场逐步预冷,尤其是在三季度,受到市场悲观情绪的影响,单月实际募集资金已下降到不足60亿元的水平,下降幅度非常明显。经过监管层四季度利好政策的推出,四季度单月融资金额迅速回升, 12月创下了单月334亿元的历史新高。总体上看,2016年总共募集资金为1473.54亿元,较2015年增长21.53%,绝对金额的增幅上看表现尚可,如果考虑到在挂牌企业数量大幅增加的背景下,平均到每个公司的募资金额出现了下滑。

券商2016年融资能力排行榜:回顾2016年定增市场,2016年新三板定增承销金额最多的五大券商为中信证券、中信建投和中泰证券、申万宏源、西南证券。其中中信证券承销华龙证券96亿元的定增,也是2016年最大的一笔定增融资金额。从承销次数上看,申万宏源、中信建投、安信证券、国信证券、中泰证券是排名前五的券商。中信建投在新三板定增承销金额和次数上均排名第二,可以说是2016年新三板定增市场最为活跃的承销商。

2017第一周新挂牌企业中建议关注龙冈旅游和依依股份:本周新增挂牌公司47家,从盈利能力、商业模式、业务特色等角度,我们挑选出5家公司建议重点关注:龙冈旅游(国家4A 景区综合旅游服务商)、肯特科技(家居纺织用品品牌商)、依依股份(宠物护理、成人护理系列产品生产、销售商)、兆威股份(是电感式触控模组及其应用产品的研发、生产和销售商)、久灵早教(文具与化妆品包装材料的生产销售商)。

2017第一周共计发布66次定向发行预案,涉及总资金54.71亿元:共计发布66次定向发行预案,涉及总资金54.71亿元,其中合全药业预计募资最高,为15.20亿元。从行业分布来看,电气设备、信息技术、医药生物是本周发布预案数量前三的行业。定增预案拟募集资金最多的三大行业为医药生物、食品饮料和交通运输,其中医药生物行业预计募集资金为17.84亿元。

风险提示:系统性风险,新三板政策推进不及预期风险。