新能源行业周报:国企混改热度持续,碳酸锂价格回升带动产业链上涨

政策要闻:

2016年12月30日,财政部、科技部、工信部、发改委联合发布了《调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》,提高新能源车型推荐目录门槛、退坡补贴金额、改进新能源汽车补贴发放方式。

国家发改委、能源局印发《省级电网输配电价定价办法(试行)》的通知,对省级电网企业为使用其经营范围内共用网络的用户提供输配电服务的价格进行核定,明确了建立独立输配电价体系和计算方法。

行业及公司动态:

据生意社数据显示,1月4日,中晟锂业公布了碳酸锂最新报价,工业级碳酸锂报价上调500元/吨至12.1万元/吨,电池级碳酸锂报价上调500元/吨至13.6万元/吨。同日宣布上调碳酸锂价格的还包括四川兴晟、四川国理等锂生产大厂,上调价格与中晟锂业一致为500元/吨。

板块表现:

上周上证综指涨幅1.63%,沪深300涨幅1.14%,各行业涨跌幅中电气设备涨幅-0.65%,跑输沪深300和上证指数。子板块中,受益于国企混改和碳酸锂价格回升带动新能源汽车板块上涨,高压设备、锂电池、充电桩表现强势。

个股表现:

上周电气设备板块涨幅前五的企业为太阳电缆、上海普天、保变电气、中电电机、佳电股份。

主要观点:

2017年初始,国企混改概念板块热度高涨。自2016年9月国企改革顶层设计方案出炉以来,国改配套文件也相继出台,国企改革进程加速。其中混合所有制改革是国企改革的重要突破口。混改方案大致分为整体上市、打造国资投运平台、引入战投和员工持股。10月混改“6+1”试点正式推出,包括东方航空集团、联通集团、南方电网、哈电集团、中国核建集团、中国船舶集团及浙江省国资。相应的电力板块,我们建议关注中国核建集团旗下的上市公司中国核建,南方电网旗下同时也积极布局增量配网的文山电力以及哈电集团旗下目前盈利状况不佳的佳电股份。

锂电池行业竞争加剧势必形成大洗牌。优胜劣汰后,将形成多头鼎立、行业投机者出清的局面。新能源汽车补贴方案落地,政策退补已成必然,短期内可能影响产销量,但是在碳配额和新能源汽车积分政策的补位下,企业的降本积极性将被充分调动。同时新能源汽车行业发生结构性变化。政策附加供求的变化促使企业聚焦高比能电池的研发和生产,明年三元电池将接过交接棒成为新的增长动力。我们建议关注拥有产能保证和技术优势,并且与整车企业有较为稳固的合作关系的行业龙头以及行业上游材料领域主要供应商,如国轩高科和诺德股份。