新能源行业周报:行业反弹和升华之年起步

新能源汽车:观点:国家进一步发布充电配套、过程监督管理等行业支持政策,同时通过监测平台使得新能源汽车得到切实应用,非个人用户3万公里的运营里程要求将使下游市场模式推陈出新。在投资大方向上,我们看好后面可以正向循环的三个方面:1)物流、乘用车的电动化;2)产业链的结构变化:三元、隔膜等;3)供应链的重塑:特斯拉等强势车企供应链。动态:政策方面:1、发改委、住建部、交通部和能源局12月30日发布《关于统筹加快推进停车场与充电基础设施一体化建设的通知》,着力破解“充电难”与“停车难”问题。2、四部委发布关于新能源汽车推广应用审批责任有关事项通知。数据方面:25家企业成功接入新能源汽车监测平台。

投资策略:我们判断2017年是新能源汽车行业的反弹和升华之年,将是行业新的起步,未来3-5年仍是行业最好的成长期和最好的投资时期;目前行业预期处于低谷,2017年一季度是较好的布局期,未来优质企业的业绩高增速将消化高估值的风险。我们建议从以上我们所说的三个正向循环的方面寻找业绩和景气度同时处于上升周期的投资机会,建议关注公司: 1、动力电池:猛狮科技、骆驼股份、亿纬锂能、澳洋顺昌、国轩高科、比亚迪;2、材料公司:当升科技、石大胜华、诺德股份、杉杉股份、佛塑科技、新纶科技、沧州明珠;3、电动物流车产业链核心标的:方正电机、科泰电源、新海宜等;4、新能源汽车电池模组、电机、电控系统等:合康新能、正海磁材、金杯电工等。5、特斯拉产业链核心标的:宏发股份、长园集团、东方精工等光伏:继续看好电站服务端,分布式是未来趋势;中长期技术进步是方向;建议关注中来股份、隆基股份、林洋能源等公司。

风电:未来装机有望超预期,龙头现金流较其他新能源企业好,建议关注金风科技等龙头。

储能:随着电池成本的下降、清洁电力占比的提高以及电改的推进,储能行业空间有望逐步打开,建议关注南都电源、圣阳股份、猛狮科技、阳光电源、科陆电子等。

重点公司公告:1、【南都电源】发布2016年度业绩预告,预测盈利32,528.46万元-38,627.55万元,比上年同期上升60%-90%。2、【合康新能】控股子公司与中铁中基供应链服务有限公司签署合作框架协议,预计投资额为4-5亿元。

风险提示:政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。