通信行业周报:年报行情即将展开,关注业绩高增长个股

投资要点:

行业要闻

北斗导航产业迎利好

2017年我国ICT 服务业收入将达到3万亿元

中移物联网启动智能家庭网关生产项目:预估采购1000万台

中国电信与中兴通讯完成Pre5G FDD Massive MIMO 测试

华为2016年手机发货量1.39亿台

中国联通2016年DCSW 集采:华为、华三、锐捷中标

重要公司公告

亨通光电:子公司中标9661万元海缆项目

海格通信签订2.2亿元订货合同

华星创业实际控制人转让1000万股

亨通光电下属子公司亨通高压中标金额为1.815亿元项目

中天科技:与中国电信签1.66亿元供货协议

走势与估值

大盘本周延续上周震荡趋势,年前继续在低位继续盘整,年后在混改和银行板块带动下,开始显现出反弹势头,成交量持平,盘中热点概念与个股不断涌现。在大盘指数逐渐回暖之际,通信板块整体上涨0.52%,子行业中,通信运营运营下跌1.12%,通信设备上涨1.02%,运营板块回调主要还是由中联通调整所带动的,设备类板块走强预示板块反弹在即。个股方面,新股和高送概念路畅科技、博创科技和全信股份涨幅居前;而前期涨幅较多的个股跌幅度较大,如天泽信息、优博讯和上海普天。个股以涨多跌少为主,交投开始转为活跃。

截止到1月3日,剔除负值情况下,BH 通信板块TTM 估值为52.75倍,相对于全体A 股估值溢价率为281%。相对而言,在A 股震荡过程中,通信板块的低波动率导致估值溢价率变化不大。

投资策略

本周大盘以见底反弹为主基调,后市有望继续向上反弹,但反弹空间需要盘中热点不断轮换进行支撑,人气方面也需要赚钱效应增强而维持。春节长假将至,资金面依然偏紧,机构已经开始布局17年,市场气候开始转为活跃。随着年报即将公布,年报行情开始临近,市场的关注点依然落到以业绩增长为出发点的个股上。在通信板块中,我们更加关注有业绩基础并且明年处于爆发的子行业,主要是在混改、移动支付和5G 等概念上,特别其中年报有高增长预期的个股值得重点关注。另外也要回避去年涨幅较大的个股逐步兑现行为。中短期内,通信板块还是以关注绩优个股为主,采取逢低吸纳策略。考虑年报行情预期,给予通信板块“看好”评级。股票池推荐共进股份、中国联通和北纬通信。