电新行业周报:政策难落地,新能源汽车市场观望气息浓厚

新能源汽车补贴政策本周继续缺席,预计新年前出台可能性不大。鉴于政策依然存在不确定性,当前时点我们推荐公司被低估及增长确定性强的相关领域。可重点关注尤夫股份,公司更换实控人后迅速切入新能源汽车产业链,斥资10.098亿收购动力电池第四批目录上榜企业江苏智航新能源(第四批目录直接配套3家车企共计6款车型,此外还为系统电子、中船重工、上海正昀等PACK企业提供电芯;公司目前除加快建设18650动力电池新产线外,又计划上马2GWh方型电池以完善电池产品线)51%的股份,有望成为新能源汽车领域一匹黑马;继续推荐重点关注上游材料领域的“四有”企业,即“有技术”(公司本身有技术实力同时该细分领域有技术门槛)、“有市场”(企业拥有龙头客户,市场需求偏紧)、“有产能”(公司的产能可以快速释放出来)、“有弹性”(材料在电芯中的成本相对较低,价格上涨对于电池企业的影响相对有限)。继续推荐2017年预计存在供需紧张的湿法隔膜及动力电池铜箔领域。建议重点关注动力锂电铜箔龙头诺德股份(锂电铜箔龙头,公司公告市场份额占比达到30%);可重点关注双杰电气(参股天津东皋膜产能释放有望超预期,已经通过国轩高科、天津力神等客户认证);可重点关注湿法隔膜优质标的胜利精密(公司产能顺利释放,2017年子公司苏州捷力及富强科技业绩有望超预期)。

继续推荐重点关注产业链内积极进入动力电池领域的上下游公司,可重点关注赣锋锂业和猛狮科技;此外重点推荐主业稳定、动力电池未来放量可期以及积极进行储能商业化运营布局的南都电源。

光伏产业继续关注行业白马。新能源方向可重点关注价格受影响较小的风电领域如金风科技、天顺风能等,继续推荐光伏行业白马隆基股份、阳光电源等。

电网方向持续关注配网建设,相关标的重点关注北京科锐、双杰电气、宏发股份、金杯电工等。