通信行业:夯实网络强国建设基础,聚焦光通信投资机会

上周市场表现:上周上证综指下跌0.21%,沪深300指数上涨0.08%,中小板指数下跌0.39%,创业板指数下跌0.13%。同期通信行业(申万)下跌0.49%,通信行业各子板块中,通信设备上涨0.36%,通信运营下跌5.40%。从行业横向比较来看,涨幅位居前五名的行业为食品饮料、建筑材料、建筑装饰、非银金融和纺织服装,通信行业位居第25位。从个股来看,上周涨幅前五名的公司为迅游科技、波导股份、齐星铁塔、高升控股、华星创业,涨幅分别为7.12%、6.96%、6.29%、4.79%、4.76%。

行业重要新闻:中国信息通信研究院日前发布了《大数据白皮书》(2016年)。在白皮书中,信通院结合对大数据相关企业的调研测算,2015年中国大数据核心产业的市场规模达到115.9亿元,增速达38%;预计2016年将达到168亿元,2017-2018年还将维持40%左右的高速增长。根据IDC、Wikibon等咨询机构预测,2016年全球的大数据核心产业规模约为300亿美元;中国电信的官方信息显示,其已于日前再次启动2016年CN2网络扩容工程-业务路由器集中采购项目和G.652D光纤集中采购项目,本次集采的数量约为3500万芯公里;工信部:针对宽带、4G等问题,我国固定宽带接入速率达到了48M,比去年年底提升135%;我国建成光网城市超过100个,光纤用户占比达到了75%,达到了世界先进水平,比2015年提升了19个百分点;在移动宽带建设方面,4G的基站72.7万个,总数接近250万个铁塔基站,4G用户总数达到了7.34亿。

本周投资建议:12月26日,全国工业和信息化工作会议在京开幕。会议指出,2016年我国统筹推进信息通信业发展,完成投资超过4300亿元,全国所有地市基本建成光网城市,光纤宽带用户占比达到72%,4G用户突破7亿户,固定宽带平均接入速率达到2015年底的2倍,电信普遍服务试点项目总投资超过317亿元,支持10万个行政村宽带建设和升级改造。同时,会议部署了2017年六个重要工作方向,其中第五点“加快推进信息通信业转型发展,夯实网络强国建设基础”值得重点关注。工信部部长苗圩表示,将继续推进网络提速降费,加快高速宽带网络建设,打通入户“最后一公里”,加快农村及偏远地区4G网络覆盖。2017年要实现全国城市家庭具备100Mbps光纤接入能力,力争宽带网络再覆盖8000个贫困村,部分城市提供1G超高宽带服务,80%以上的行政村实现光纤到村,支持3万个以上行政村宽带建设升级。我们认为,在固网宽带建设、升级及数据中心需求的拉动下,2017年光通信市场仍将保持高景气度,推荐重点关注光迅科技、天孚通信、昂纳科技和亨通光电。

风险提示:光通信行业竞争加剧的风险。