电力设备与新能源行业周报:国企改革将是2017年的重要投资主线

【上周行情回顾】

上周,沪深300指数上涨0.08个百分点,电气设备板块指数上涨0.21个百分点,超过沪深300指数0.14个百分点。涨幅居前五的股票为汇金通、信捷电气、智光电气、全信股份、大豪科技。跌幅居前五的股票为红相电力、通合科技、华锐风电、鲁亿通、中光防雷。电气设备细分行业中,电机指数下跌1.1个百分点;电气自动化设备上涨1.18个百分点,其中,电网自动化板块下跌0.12个百分点,工控自动化板块上涨3.53个百分点,计量仪表板块上涨0.49个百分点;电源设备指数上涨0个百分点,其中,综合电力设备商板块保持不变,风电设备板块下跌1.45个百分点,光伏设备板块上涨0.83个百分点,火电设备板块上涨3.31个百分点,储能设备板块下跌1.56个百分点;高低压设备指数下跌0.05个百分点,其中,高压设备板块下跌1.27个百分点,中压设备板块下跌1.07个百分点,低压设备板块下跌1个百分点,线缆部件及其他板块上涨1.74个百分点。

l【本周观点】

国企改革主题不断催化。12月20日,中石油通过了《集团公司市场化改革指导意见》《集团公司混合所有制改革指导意见》;12月23日,国资委印发《中央企业负责人经营业绩考核办法》,明确对不同类型的央企进行分类考核;12月26日,北京市国资委发布《关于市属国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的实施办法》。我们认为国企改革将是贯穿2017年全年的主题,混合所有制改革、资产证券化、兼并重组、员工持股等均是重要方向。电力设备与新能源行业中国有企业众多,如国网系、三大动力、国家电投系等,上周国电南瑞筹划重大事项停牌,拉起了2017年电新行业国企改革的大幕,继续推荐上海电力、东方能源,关注国电南自、置信电气、东方电气等。

【近期重点报告】年度策略报告:资产证券化、混合所有制、兼并重组等国企改革主题持续升温;电力体制改革驱动服务业和产业创新,期待技术创新打破垄断;新能源汽车替代燃油车曲折中前行;风电光伏新增装机规模下滑致设备企业利润增长承压,运营受益于限电改善但空间有限;核电项目自2015年底后的再次核准将给板块带来短期机会;美国大选为我国的一带一路提供了机遇。推荐上海电力、东方能源、蓝海华腾、汇川技术、江苏神通等。

【重点数据】光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格上涨0.99个百分点;单晶5寸硅片价格保持不变,单晶6寸硅片价格保持不变,多晶6寸硅片价格下跌0.64个百分点;单晶5寸电池片价格下跌2.08个百分点,单晶6寸电池片价格下跌2.12个百分点,多晶6寸电池片价格下跌1.63个百分点;组件价格下跌2.44个百分点。电池价格点评:上周,正极材料市场,锰酸锂动力型产品主流价在55000-60000元/吨,高端产品在70000元/吨以上,电池级碳酸锂主流价在128000-130000元/吨,电池级氢氧化锂目前报价15.5-16万元/吨。负极材料市场,国内低端负极材料主流报1.8-2.2万元/吨,中端产品主流报4-5.5万元/吨,高端产品主流报8-10万元/吨。电解液价格普遍在7-9万元/吨左右,六氟磷酸锂价格普遍在38-41万元/吨左右。