建筑&建材周报:重申看好水泥、玻璃春季行情

过去一周建筑&建材板块表现及涨幅/跌幅居前3位的个股

12.26-12.30,本周沪深300上涨0.08%,建筑装饰指数上涨0.80%,跑赢沪深3000.72个百分点;建筑材料指数上涨0.85%跑赢沪深3000.77个百分点。建工板块过去一周涨跌幅居前3位的个股:浦东建设(13.51%)、龙元建设(10.75%)、蒙草生态(8.32%);过去一周涨幅倒数3位个股:杭萧钢构(-4.01%)、中材国际(-5.47%)、瑞和股份(-8.18%)。过去一周建材涨幅居前3位的个股:柘中股份(57.57%)、新力金融(11.61%)、三峡新材(9.41%);过去一周涨幅倒数3位个股:万里石(-6.05%)、恒通科技(-11.32%)、巨龙管业(-19.71%)。

行业观点--建筑:重点关注国企改革相关个股,继续推广田、江河

无论是管理层的激励、混改还是市值管理都将成为国有企业释放活力的重要手段,我们认为建筑国企体量大,经营效率有较大提升空间,未来在改革不断深化的背景下有望从单纯规模扩张走向规模和效益兼顾的发展阶段,重点推荐中国建筑、中国交建、葛洲坝、中国电建、四川路桥、山东路桥等。

转型标的第一弹广田集团,收购终止不影响长期转型战略推进,公司与恒大和腾讯的合作已经全面展开,智能家居放量是时间问题,过家家的全国布局也拉开序幕,工程金融明年或将贡献可观利,买入。转型第二弹之江河集团,眼科医院业务在国内落地,建筑传统主业今年不利因素将出清,明年迎来利润率拐点,私有化澳洲医疗服务公司Primary只差临门一脚,买入。

行业最新观点--建材:重申看好水泥、玻璃春季行情

本周全国水泥市场价格环比小幅回落0.05%。12月底,尚在施工的华东、中南和西南地区水泥市场需求继续保持稳定,企业日发货量8-9成,1月中旬开始需求将逐渐减弱;价格方面,因淡季临近,部分地区企业为能持续保持底库位运行,价格继续小幅走低。总体来看,12月底大部分地区库存都已降到适中水平,且停产计划也相继公布,维持前期判断,1月中上旬价格仍将以小幅调整为主。玻璃现货价格依旧维持高位震荡格局,虽然前期陆续有产能投放,但是近期玻璃库存确呈现震荡向下的局面,预计明年开春市场产能冲击有限,需求整体平稳,加之库存偏低和成本端涨价的支撑,预计春季进一步提价可期。

我们重申看好水泥、玻璃春季行情。从投资角度看,水泥继续推荐行业龙头海螺水泥、华新水泥和华北区域水泥市场变革的领导者冀东水泥,关注西北区域的天山股份、宁夏建材、祁连山;目前价位建议逐步买入玻璃,首选南部地区的玻璃企业,推荐旗滨集团、南玻A,此外建议关注我们前期一直看好的转型标的秀强。